套利交易

摘要： 今年以来日元的贬值幅度超乎预期,不仅创出24年的新低,而且成为最为疲弱的发达经济体货币。导致日元贬值的主要原因是日本央行货币政策与美联储货币政策的完全相左,其背后隐含着的是日本政府希望借助宽松货币政策有效提振经济与压低国债收益率的重大诉求,但同时因为日美国债收益率的走阔,导致了沽空日元的市场力量加速集结与不断扩容,从而进一步对日元形成压制。日元的贬值无疑刺激了日本的出口,并巩固了日本全球最大债权国的地位,同时一定程度上也引致了消费市场的改善,但不断放大的贸易赤字也说明,日元贬值对出口的推动作用其实较为有限,而且更重要的是贬值导致了通货膨胀的上升,这会削弱企业投资动能与居民消费能量,进而掣肘经济复苏的脚步,另外,日元贬值所溢出的加剧国际金融市场波动以及衍生债务危机与贸易“挤出效应”等外部风险同样需要警惕。

摘要： 8月,油轮市场继续分化,原油轮运价持续低迷,成品油轮运价波动抬升。原油轮板块,1-7月中国共进口原油3亿吨,同比下降5.7%。由于市场看空远期油价,导致套利交易萎缩,海上浮舱需求减少。老旧油轮拆解虽然已经启动,但比预期要晚得多。新造船如常交付,加剧了市场运力过剩。成品油轮板块,运价受到欧美炼厂开工率提升的支撑而继续回暖。

摘要： 本文探讨了美国、欧盟和日本的量化宽松政策(QE)如何通过套利交易和香港房地产投资信托基金(H-REITS)市场的活动来提高香港的房地产价格。实证结果显示了两个新的影响渠道,第一个新渠道显示了日本量化宽松政策确实影响了货币市场上的H-REITS价格,并在滞后三个月后导致写字楼价格上涨。与股票价格相比,通过H-REITS渠道对写字楼价格的影响更持久。另一个新渠道显示,自2008年以来,日本、欧盟和美国的量化宽松政策直接推高了写字楼价格。这两个新渠道意味着量化宽松政策不仅波及货币市场,而且还通过H-REIT市场和套利交易波及房地产市场。

摘要： 企业管理:企业技术创新管理、创业管理、战略管理、组织及人力资源管理以及市场营销等。运营管理:生产与运作管理、物流与供应链管理、项目管理、应急管理、服务运营管理以及收益管理等。金融工程:金融衍生品市场、套利交易、资产定价、量化投资、金融计量方法、金融风险管理以及信用评估方法与固定收益债券市场及工具。

摘要： 2015年美联储开启新一轮加息进程后,虽然香港金管局提高基准利率与之匹配,但由于储蓄存款逐年稳步增加,总规模近7万亿的港元存款为市场提供了充裕的流动性和低成本的资金,港币利率调整传导存在滞后性,市场长时间形成了标准的抛补套利机会。但2019年5月之后港币利率快速上涨,抛补套利交易的空间被逐步关闭,文章深入思考了其原因,并探讨了港币未来交易机会。

摘要： 随着外部环境的变化,国际贸易的形态也在发生变化,传统意义上的国际贸易主要由B2B形式来完成.随着互联网技术和物流系统的发达,个人参与国际贸易的可能性也越来越大.近年来个人利用不同关税区之间相同商品的价格差进行套利的现象逐渐出现,这种套利交易完全符合国际贸易的学术定义,但又与传统的国际贸易存在本质区别.本文将结合现状,从套利交易的概念入手,从理论上整理这种存在于国际贸易领域的套利交易,并提出针对其的管理思路.

摘要： 本文使用时序关联数据挖掘方法,研究跨境资金流动与企业主体行为特征、外部经济环境变量之间的关联关系,并基于2010-2018年沿海地区某省数据进行实证分析,结果表明:一是跨境资金流动风险向房地产业、交通运输业和批发零售业聚集,向具有外币资产或负债存量高、资本项下收支占比高、进口依赖度高、经营规模偏中上型、存续期较长等特征的一部分企业聚集,呈现出"二八"分布特征;二是企业跨境资金流动行为具有较强的顺周期性,汇率变动是引发跨境资金流动风险的重要因素,人民币汇率贬值对企业跨境资金流出的影响强于汇率升值对企业跨境资金流入的影响;三是非贸易类企业跨境收支行为更容易受到外部因素的影响,进口依存度高的企业跨境资金流动风险更大,资产负债存量高的企业出现跨境资金流动风险的概率更高.为此,要建立健全企业跨境收支行为风险监测、监管体系,完善"宏观—中观—微观"的风险监测架构,遵循"抓大放小"的监管思路,实行分类监管模式;要综合运用外汇调控工具调节企业跨境收支行为,加强对银行综合头寸的管理,强化审慎调节工具的使用,防控企业跨境收支风险;要加强对风险易暴露的资金渠道管理,做好对企业广义外债的总量管理,强化贸易收支项下的比例管理,提高监管的针对性、有效性.

摘要： 继沪伦通之后,中国资本市场对外开放又一重大举措落地。首批4只中日互通ET6月25日同步在上交所挂牌上市,截至上午收盘总成交额已达2.61亿元,其中最活跃的易方达日经225ETF成交额近亿。这是中日ETF互通项目下国内首批投向日本证券市场的基金,上市后,场内投资者可更为方便地买卖这批基金,同时还可与场外申赎机制联动进行套利交易。

摘要： 光大公司在2013年8月16日下午14时22分公告“当天上午公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。同时，证监会查明：“光大证券策略投资部自营业务使用的策略交易系统，包括订单生成系统和订单执行系统两个部分，均存在严重的程序设计错误。”本文关注的正是该案引发的对“跨市场套利交易”问题的思考，并提出了 构建跨市场“以资本控制为核心”的风险防控机制、建立多主体联动的综合监管应急机制、理顺多部门法律规范之间的关系的监管思路。

摘要： 本文在Balke,Fomby，和Hansen提出的门限协整概念的基础上建立了双基于门限向量误差修正模型(BT-VECM);提出了判断门限协整行为的Sup-Wald检验;使用Bootstrap方法模拟了Wald检验统计量的渐进分布;并用Hansen提出的极大似然估计方法(MLE)和相应的格点搜索法同时估计出了门限参数、协整向量和双门限向量误差修正模型的各参数。用门限协整理论验证了英国富时指数期货(UK100)和德国法兰克福指数期货(GER30)的门限协整关系;估计了模型的各个参数，检验了参数的显著性;并给出了在这种门限协整关系下进行跨市场无风险套利的策略。rn 本文的创新之处在于:本文基于门限向量误差修正模型(T-VECM)的Sup-Wald检验克服了传统的基于TAR模型检验的缺点;由于利用极大似然估计方法(MLE)可以同时估计出门限参数和协整向量，可避免传统方法中用零假设下的协整向量代替门限模型下的协整向量估计值的武断做法;跳出了传统的期现套利的思维，而提出了股指期货跨市场套利的思想，股指期货跨市场套利的优点在于，再不用像期现套利那样需要构造现货的资产组合，其套利交易简单可行。

摘要： 本文采用平滑转换自回归模型捕捉基差序列动态调整的机制转换特性,实证研究了郑棉期货近月合约的基差序列,结果发现基差序列具有非线性平滑转换机制;同时,本文测算了该基差序列从无套利区间内向无套利区间外的转换速度,由此确定套利交易中随时间而变动的成本.此外,本文研究了棉花注册成CZCE市场标准仓单的固定成本,从而得到无套利区间,最后并对历史数据进行套利交易模拟,分析套利机会的规律,给投资者以合理交易投资建议.

摘要： 在国际金融危机的大背景下,中国的货币政策可能仍要面临更严重的挑战。我国货币政策退出需要考虑国际因素，同时要严格防范热钱套利交易，适度调节我国货币信贷运行。需要谨慎从事,灵活有效地利用利率、存款准备金率、汇率等调控工具,适时应对危机的冲击,努力扩大国内需求,平衡好改革、稳定和发展三个方面的关系,促进国民经济又好又快地发展。

摘要： 本文对大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的动态关系及其套利交易进行了系统研究，实证结果表明：大豆与豆粕期货价格之间存在长期的均衡关系，它们之间相互作用、相互影响；样本内套利交易的模拟结果显示，无论考虑交易费用与否，多头套利交易的平均利润均大于零，且在统计上显著，而空头套利交易以及所有套利交易的平均利润虽然也大于零，但在统计上并不显著；从样本外模拟结果来看，套利交易的平均利润并不显著。总而言之，大连商品交易所大豆与豆粕期货价格之间的套利赢利能力并不明显。

摘要： 本发明公开了一种交易装置、使用其的交易系统与交易方法。交易装置包括条形码扫描仪、输入单元及验证单元。条形码扫描仪用以扫描移动装置所显示的条形码影像。输入单元用以于条形码扫描仪扫描条形码影像之后，接收用户输入的验证码。验证单元用以比对用户输入的验证码是否与通行码一致，若使用者输入的验证码与通行码一致，则验证单元输出验证成功讯号。

摘要： 本发明提供一种基于营销反套利模型的反套利识别方法、系统及服务器，所述反套利识别方法包括：根据商户与用户的交易行为数据得到一个有向图；获取所述有向图中的各个连通子图；计算各个所述连通子图中各节点的等级值，并根据所述等级值确定所述连通子图中的中心节点和边界节点；根据所述中心节点、所述边界节点和预设约束条件筛选出具有交易中心的交易群体；根据预设营销反套利模型确定所述交易群体是否存在反套利行为。本发明通过大量的交易、转账数据，设计一种营销反套利模型，通过该营销反套利模型能够快速、准确的定位识别可疑群体的虚拟交易行为，有效解决目前针对营销套利虚拟交易行为的甄别需通过线下人工方式逐一进行排查的问题。

摘要： 本公开提供了一种套利行为识别方法，包括：在接收到针对保险保单的索赔请求后，获取保险保单的对应用户的用户个人特征向量数据；基于用户关系图模型，生成该对应用户的用户关系特征向量数据；以及使用套利行为识别模型来基于用户个人特征向量数据和用户关系特征向量数据识别该索赔请求是否属于保险套利行为。利用该方法，即使针对用户画像数据缺失或者用户历史行为数据不够丰富的保险套利账户、或者新近创建的保险套利账户，也可以有效且准确地识别出保险套利行为。

摘要： 食用肉交易情况估计系统1具备：采购条件获得部111，其获得包括期望采购时期的采购条件；出货情况估计部142，其使用包括与该食用肉对应的家畜的饲养情况相关的信息的饲养家畜信息、以及包括与过去饲养的所述家畜的饲养情况相关的信息的过去家畜信息，来估计家畜的将来出货情况；市场信息获得部131，其获得包括食用肉交易信息的市场信息，所述食用肉交易信息包括与批发市场中的食用肉供给量相关的信息；和食用肉交易情况估计部143，其使用将来出货情况以及食用肉交易信息，来估计包括在期望采购时期的将来食用肉供给量的将来食用肉交易情况。

摘要： 本说明书实施例公开了一种交易的处理方法、交易网关、交易服务器及交易系统，所述方法包括：从交易服务器获取与接收的撮合交易请求相匹配的候选交易单；从所述候选交易单中选取满足所述撮合交易请求对应的撮合规则的目标交易单；向存储有所述目标交易单的目标交易服务器发送交易确认消息，以使所述目标交易服务器达成所述撮合交易请求对应的交易；如果接收到所述目标交易服务器发送的未能达成所述交易的通知消息，则控制存储有所述目标交易单的目标交易服务器进行交易回滚处理。

摘要： 可为策略附加交易规则的量化交易软件和程序化交易软件，用于金融领域的量化交易和程序化交易，通过本发明的改进的交易逻辑管理模块，可将同一个规则附加给多个策略运行，也可以将其中一些策略附加多个规则运行。通过将不同规则和多个不同策略进行组合，用户可以将一些可用在策略里的条件独立出来，形成规则，规则和策略组成一个完整的交易逻辑，本发明不仅降低策略部分复杂度和减少了开发量化策略工作量，也方便验证一个策略对应不同规则时的表现。

摘要： 公开了与交易分类相关的技术。在一些实施例中，计算机系统基于已生成训练标签的第一组交易的交易前数据和交易后数据来训练初始交易分类器。计算机系统可以将未生成训练标签的第二组交易的交易前数据和交易后数据输入到经训练的初始交易分类器。经训练的初始交易分类器可以基于输入来生成分类器输出。计算机系统可以选择分类器输出满足置信度阈值的第二组交易的子集，并且可以基于分类器输出来生成所选子集中的交易的训练标签。在一些实施例中，计算机系统基于子集的交易前数据和生成的训练标签来训练第二交易分类器，并且存储用于经训练的第二交易分类器的配置参数。

摘要： 本发明涉及一种中长期交易向现货交易过渡期电力交易结算方法及系统，属于电力领域，首先对中长期交易向现货交易过渡期的市场主体进行划分，然后根据每个划分后的市场主体进行的用电交易类型，确定每一种用电交易类型的结算类型以及偏差电量结算类型，最后确定每一种用电交易类型的结算类型以及偏差电量结算类型的结算函数，利用该结算函数即可以计算中长期交易向现货过渡阶段中各类交易业务结算，并且搭建的电力交易结算系统支撑各类交易业务结算，有效支撑电力交易，实现了结算电量和交割电量有效匹配。

摘要： 本发明公开一种期货套利交易系统，所要解决的是股指期货和现货套利交易的技术问题；该套利交易系统，其特征在于，系统框架包括：行情数据接收模块、数据处理模块、模型应用模块、人机对话修正模块、自动下单子系统。本发明的期货套利交易系统操作方便、可靠。

摘要： 本发明公开一种股指期货期现套利交易系统及其方法，涉及期现套利技术领域；所要解决的是股指期货和现货套利交易的技术问题；该套利交易系统，其特征在于，系统框架包括：行情数据接收区、数据处理区、模型应用区、人机对话修正区、自动下单子系统：本发明的股指期货期现套利交易系统及其方法具有操作方便、可靠，能自动实现股指期现套利的特点。