期货市场

摘要： 利用向量误差修正模型和方差分解模型研究了宽松性交易制度出台前后期货对现货市场价格影响的变化以及期货在现货价格变化中的贡献度。研究结果表明:在宽松的交易制度颁布后期货市场的价格发现功能更加高效,期货对现货的价格发现能力发挥着更显著的领先优势。

摘要： 我国于2014年成立法定数字货币研究小组,对法定数字货币的框架、技术等进行深入研究。目前已基本完成数字人民币的顶层设计和功能研发等工作,并在国内10个试点地区以及北京2022年冬奥会场景开展数字人民币的试点测试。基于数字货币的快速发展趋势,笔者对数字人民币的基本特征进行了研究,并与现行支付工具进行对比,根据数字人民币的特征,探讨数字人民币在期货市场应用的可行性及可能场景。

摘要： 随着全球经济一体化,仅对收益率进行预测已不足以应对日益复杂的市场风险,若能对金融市场的波动性进行准确预测,可抑制投资者在规避风险和进行套期保值时的过度投机和操纵市场行为。本文以大豆2号期货市场和黄金期货市场作为研究对象,比较不同分布下GARCH类模型对大豆2号与黄金期货市场波动的刻画能力,选择最优模型预测大豆2号期货和黄金期货的波动率;采用隐马尔科夫模型(Hidden Markov Model,HMM)确定和预测期货市场的波动状态;采用不同的损失函数对EGARCH模型及组合模型进行评估,检验模型预测的准确性。实证研究表明,大豆2号和黄金期货的残差更服从于正太分布,GARCH(1,1)对期货序列的拟合更有效;HMM-EGARCH模型对大豆2号与黄金期货市场波动率的预测比其他模型更加准确。

摘要： 程序化交易及高频交易的监管是近年来境内外期货市场的热点。欧洲对于程序化及高频交易的监管走在全球的前列,其中,德国是全球首个实施《高频交易法》的国家。为了积极有序地防范和应对风险,本文着重研究了欧盟高频交易以及程序化交易在法规和技术层面的监管措施,并分析了其实际监管效果、案例以及最新的监管趋势。对于欧洲期货市场高频交易监管措施的比较和借鉴,有助于完善国内期货市场高频交易的监管。

摘要： 1月份,全球大豆产量大幅下调,大豆库存降至2016年水平,美国大豆价格延续涨势,突破1400美分/蒲式耳,再创7个月新高。其中,上旬,多家分析机构陆续下调巴西和阿根廷大豆产量,南美大豆产量下调幅度扩大至800万~1500万t,推动美国大豆价格突破1400美分/蒲式耳;中旬,随着供需报告利多兑现,以及南美产区迎来降雨,美国大豆价格回调至1350美分/蒲式耳;下旬,天气预报显示,阿根廷产区再度变得炎热干燥,且国际原油因中东紧张局势持续走强,美国大豆价格再次突破1400美分/蒲式耳,并创下7个月新高。国内连粕期货市场震荡上涨,主力合约2205月初高点达到3298元/吨,中旬跌至3121元/吨,月底强势反弹,再次突破3300元/吨。

摘要： 全球主要农产品站在了市场聚光灯下。俄乌冲突带来农业生产和出口扰动,放大了供应缺口,原油和化肥价格上涨将抬升全球农业生产成本,农产品价格,尤其是大豆油料等易涨难跌。化解价格风险在新冠肺炎疫情和俄乌冲突双重影响下,国际经贸摩擦加剧,全球粮食产业链、供应链不稳定性和不确定性增加。

摘要： 如果小规模养殖场在饲料方面走出自己的特色之路,真有可能成为“打不死的小强”。如果形成普遍现象,饲料的多元化,或将改变产业的竞争格局。1大豆对进口的依赖近期,养殖业苦不堪言,但饲料价格却暴涨,形成了明显的剪刀差。更让大家焦虑是,还不知道这种情况何时才能缓解。2022年3月21日,期货市场上豆粕2205合约的收盘价格达到了4277元/t,而现货报价早已超过5000元/t。

摘要： 行业一直呼唤出台一部专门的、基础性的法律,旨在明确期货市场的发展方向和基本规则。期货法的出台,满足了市场的期待。4月20日,十三届全国人大常委会第三十四次会议表决通过《中华人民共和国期货和衍生品法》(以下简称“期货法”),自2022年8月1日起施行。专家表示,期货法的出台,有效填补了资本市场法治建设的空白,资本市场法治体系的“四梁八柱”基本完成,对期货市场法治建设具有里程碑的意义,将开启我国期货市场发展的新篇章。

摘要： 俄乌冲突、制裁与反制裁如果长期持续,都会不可避免地既伤害俄罗斯,又伤害美国、其他西方国家和新兴市场。俄乌冲突一个多月来,所引发的多米诺骨牌效应触发世界股市、汇市、原油、粮食、期货市场等剧烈动荡。美欧迅速宣布的对俄罗斯的“毁灭性制裁”,给俄罗斯经济、世界金融市场、能源、粮食、半导体芯片、汽车等供应链带来重大冲击。

摘要： 自2011年以来,甲醇期货、尿素期货和纯碱期货相继在郑州商品交易所上市交易,为河南省化工企业利用期货拓宽市场、高质量发展奠定了基础,实现了期货市场与化工产业共赢发展。如何利用“期货力量”助力化工产业转型发展?中原期货股份有限公司董事长谢雪竹给出了答案:“我们充分发挥作为期货及衍生品服务供应商的专业能力和贴近市场的优势,借助期货衍生工具,全面、持续、深入地服务石油和化工事业,有效助力化工行业实体经济发展,为实体企业转型升级和提质增效发挥了积极作用。”

摘要： 期货市场在服务现代农业、推进农业产业化、稳定农业生产等方面发挥着重要作用.本文通过系统分析订单农业的制度特征、组织形式、运行绩效,理顺并论证了不同组织模式之间的异同优劣与演化关系,将农户参与期货市场的模式内嵌到产业组织理论之中,确立了农户间接参与期货市场的三类基础模式.本文认为,合作社一体化模式是农户参与期货市场的理想路径,应根据中国农业产业化实践,将农户参与期货市场的模式逐步向完善的合作社一体化模式推进,提升农户在利用期货市场、促进农业规模化经营过程中的收益.

摘要： 期货市场操纵与期货特有的交易规则有关.本文以期货交易中多头市场操纵者聚集资金,控制多单数量,迫使对应空头无法交割足够的仓单而被迫高价平仓,进而获取利益的操纵市场方式为研究主线,讨论在现有制度下期货操纵行为的特征.具体研究内容包括期货操纵技术核心分析、交易规则影响、定量分析公式、操纵相关参数、阶段特点以及与股市操纵的差异.最后给出相关监管建议.

摘要： 资本形成的组织形式与风险管理、风险配置系统相辅相成.作为重要的风险管理工具,期货等衍生品的作用是将风险从风险厌恶者转移至风险偏好者,使实体企业、金融机构及其他投资者承担与之相适应的风险水平;通过将风险在全社会进行有效配置,吸引更多资金投入期货市场,进而促进资本形成.本文从风险管理制度及理论发展,期货等衍生品对企业投资、资本供给及需求方面,分析了期货市场对资本形成的影响.

摘要： 近年来,随着"市场失灵"及国家干预经济理论的深入发展,对期货市场功能的研究逐渐延伸至宏观经济领域,期货市场的功能也在经济全球化的浪潮下不断深化,对宏观经济的作用与影响与日俱增.本文以期货成交金额和国内生产总值的季度数据为样本,运用协整检验和模型修正的计量分析方法,发现期货市场对经济增长的促进作用明显;财政和货币政策均与期货价格互为格兰杰原因,期货价格指数可以反映期货市场的整体运行状况和市场主体对未来价格走势的心理预期,对于宏观经济具有重要的预警和预期引导作用;中国期货市场对国际大宗商品价格的影响不断增强,近年来沪铜价格的影响程度超过伦铜即为有效例证.

摘要： 蒙古焦煤进口的不确定性、现场汽运场景、结合蒙古国历届总统和总理分析蒙古国内政策的持续性和稳定性，当前蒙古焦煤进口数量趋于增长，蒙古焦煤的市场地位越来越重要，北至包头，西至甘肃，南抵太原石家庄、东达唐山，随着后期蒙古煤进口量的增加，物流成本降低，以及蒙古自身的质量改进特性，蒙古煤在期货市场上必然会与国产山西煤和海运进口煤三分天下。

摘要： 北京意义平台特点业务介绍后期业务开发，解决期货市场交易标准化与客户需求多样化矛盾,扩宽期货市场服务实体经济的深度与广度。

摘要： 2016年平板玻璃现货跟期货市场都经历了近年来少有的牛市,供需格局的错配以及需求的超预期共同带来了牛市行情.不过,价格走高在改善企业利润的同时也加速了冷修生产线的复产和新产能的投产,玻璃供应显著增加.在"房子是用来住的,不是用来炒的"的定调下,2017年的房地产市场很难再现2016年的火爆,玻璃需求不乐观.供应增加叠加需求减少,在打压玻璃价格的同时挤压生产企业利润,如果纯碱、煤炭等成本端价格再出现回落,玻璃下跌幅度会比较大.2016年以来的玻璃期货走势给了市场很大的信心，但是结合年底的政策转变以及供需等因素，我们对2017年玻璃期货行情不敢太过乐观。市场运行重心再上台阶的概率已经逐渐减小。在房地产放缓实际传导到玻璃现货之前，玻璃期价或维持宽幅震荡。震荡的高低点跟成本价格有很大关系。参考价格重心1150元/吨一1350元/吨。期价要想突破140。元/吨，更多还是需要看成本。没有了玻璃产能增加带来的需求增量，纯碱价格再涨空间有限。但一季度需求应该不会显著恶化，再加上成本支撑，1150元/吨再往下空间也不会太大。房地产放缓对玻璃需求的影响大概率会从二季度开始显现。首先体现在玻璃现货库存的上涨，从而持续施压现货价格。如果届时成本再不能支撑期价或重心或再次下探不排除回落至1000元/吨一线，但在成本大涨后再长时间徘徊在1000元/吨一线的可能性较小。2016年是上涨年;2017年将是调整年。先利润调整再价格调整。

摘要： 概述中国水果现状，回顾2017年市场形势，预判未来10年市场走势，并对气候条件变化、电子商务和期货的发展、进口冲击的不确定性进行分析.

摘要： 概述中国水果现状，回顾2017年市场形势，预判未来10年市场走势，并对气候条件变化、电子商务和期货的发展、进口冲击的不确定性进行分析.

摘要： 概述中国水果现状，回顾2017年市场形势，预判未来10年市场走势，并对气候条件变化、电子商务和期货的发展、进口冲击的不确定性进行分析.

摘要： 本发明提供了一种引入期货的电力市场仿真方法、仿真系统及电子设备，所述方法包括如下步骤：根据SCED电力调度模型和发电侧最优报价模型构建仿真电力市场环境；根据标准电力期货合约设计月度基荷电力期货合约，并在所述仿真电力市场环境中引入所述月度基荷电力期货合约；将所述月度基荷电力期货合约按照预定规则得到仿真结果。本发明以市场仿真的方法分析了引入该电力期货对现货市场价格的影响，有效分析出了引入电力期货对电价和发电组收益的影响。

摘要： 本发明提供了一种引入期货的电力市场仿真方法、仿真系统及电子设备，所述方法包括如下步骤：根据SCED电力调度模型和发电侧最优报价模型构建仿真电力市场环境；根据标准电力期货合约设计月度基荷电力期货合约，并在所述仿真电力市场环境中引入所述月度基荷电力期货合约；将所述月度基荷电力期货合约按照预定规则得到仿真结果。本发明以市场仿真的方法分析了引入该电力期货对现货市场价格的影响，有效分析出了引入电力期货对电价和发电组收益的影响。

摘要： 本发明属于无线通信技术领域，涉及一种基于期货市场和现货市场的移动边缘计算资源分配和定价方法，包括建立移动边缘计算系统模型、MEC服务器、用户和中间代理，通过预留合同的期货市场最优注册费，代理人收集关于MEC服务器和用户的信息，发布注册费并记录所有用户的注册决策每个用户基于注册决策得到效益信息收集所有边缘服务器的效益，完全信息下的拍卖算法，随机用户对边缘服务器进行估值，并根据估值出价投标代理人对随机用户的投标价降序排序不完全信息下的拍卖算法，将服务器的要价a升序排序，将用户的投标价b降序排序，根据供求模型，可得交点(x,y)，并计算用户的中标价和服务器的开价，以达到MEC服务器在不同信息环境下的资源分配和定价策略。

摘要： 本发明实施例提供了一种基于对偶变量特征技术的期货市场行情预测方法及装置：利用对偶变量法获取低频交易参数对应的对偶特征；获取与所述低频交易参数对应的行情标签，将所述行情标签与对应于所述低频交易参数的对偶特征的组合作为样本；将由若干个所述样本组成的样本集合拆分成训练集和测试集；使用所述训练集训练预先构建的预测模型，并是要能够所述测试集测试训练后的预测模型，直至所述预测模型收敛，得到目标预测模型，进而使用所述目标预测模型进行未来期货行情的预测。应用本发明实施例，进而可以提高模型对期货市场行情的预测准确度。

摘要： 本文公开了一种预测期货市场交易指标的方法及装置。所述方法包括：根据交易所的历史交易数据确定调整合约的样本数据；其中，调整合约的样本数据包括：调整合约在交易参数调整日前的交易指标数据信息、调整合约在交易参数调整日当天的交易指标数据信息、交易参数调整日的日期信息以及交易参数的变化信息；建立用于预测调整合约交易指标的预测模型，按照预测模型的特征从样本数据中挑选数据构建训练数据集并训练预测模型；获取待预测的调整合约的信息并构建输入数据，基于所述输入数据运行所述预测模型，获得待预测的调整合约在交易参数调整日当天的交易指标。本文的技术方案能够通过机器学习手段来预测期货市场调整交易参数后的交易指标。

摘要： 本文公开了预测期货市场调整影响的方法及装置。所述方法包括：获取客户粒度的交易信息和调整合约的信息，构建样本数据；建立用于预测单个客户在交易参数调整日当日在调整合约上的交易指标的第一预测模型以及用于预测调整合约在交易参数调整日当日交易指标的第二预测模型，进行模型训练；获取待预测调整合约的客群在交易参数调整日前统计周期内的交易数据以及调整合约的信息，构建测试数据；将所有客户的测试数据分别输入第一预测模型得到所有客户在交易参数调整日当日在待预测调整合约上的交易指标并累加，将累加和输入第二预测模型得到调整合约在交易参数调整日当日的交易指标。本文的技术方案能够通过机器学习手段来预测期货市场的调整影响。

摘要： 本发明涉及一种期货市场的商品合约的监控方法及系统。方法包括获取期货市场中任意一种商品每一时刻的合约价格行情；根据每一时刻所述合约价格行情确定商品合约真值；判断所述商品合约真值是否小于门限值；所述门限值为商品合约真值最大值；若所述商品合约真值小于门限值，则返回所述获取期货市场中任意一种商品每一时刻的合约价格行情的步骤；若所述商品合约真值不小于门限值，则通过抛售或购买所述商品合约真值对应的商品合约。本发明所提供的一种期货市场的商品合约的监控方法及系统，能够快速发现合约价格偏离市场真实值的现象，并及时做出相应的抛售或购买操作，以狙击异常合约。

摘要： 本发明披露一种预测股指期货市场异常波动的指令流动性方法，包含四个主要步骤：数据处理、指标值计算、指标值选取及异常波动预测。目前尚无类似方法，本发明具有原创性。并且本方法具备预测及时、准确率高等优点，可供监管层作为预测期指市场异常波动的监控手段。

摘要： 对期货市场客户异常的识别方法，属于信息技术领域。它解决了期货公司对客户的信用风险依据人力进行分析，效率低并且误判度高的问题。它包括以下步骤：获取G个客户的注册信息和交易数据；根据G个客户的注册信息和交易数据，提取每个客户的特征量F

摘要： 本发明公开了一种电力期货市场套期保值效率的计算方法。本发明的特点在于同时考虑研究角度多元性和现货与期货之间动态相关性，利用GARCH模型和二元条件G-Copula联合密度函数，构造基于G-Copula-GARCH的电力市场动态套期保值模型，计算电力期货市场套期保值效率。本发明方法具有精确度高和实时性强的特点，可对风险进行有效控制并提高套期保值效果。