风险收益

摘要： 在经济新常态背景下,公共服务、基础设施等领域创新投融资机制,对发挥社会资本尤其民间资本具有重要作用。PPP融资模式已成为推进经济结构战略性调整,改革创新公共服务供给机制和资源配置方式的重要举措。文章对PPP模式发展背景及现阶段存在的问题进行探讨,并提出有针对性的建议,以期对我国PPP模式规范、有序发展提供有益借鉴。

摘要： 不确定性越是增加,人们对确定性的需求就越高。近两年股市的起伏震荡,使得主打风险收益比的FOF获得巨大发展良机。那么2021年,FOF战场各家战绩如何呢?据Choice数据统计显示,截至2022年1月5日,在剔除QDII之后FOF的总数为314只,总规模近2340亿元。其中仅在2021年新成立的产品就多达136只,规模高达1293亿元。而在2020年,当年新成立的FOF数量为72只,这些产品当前规模为316亿元。可以看出,FOF加速爆发的态势在近两年间非常明显。(由于FOF净值的发布有三个工作日的滞后,所以1月5日发布的是2021年12月31日的净值数据)。

摘要： 虽说预测大盘底部是一件吃力不讨好的事情,但不定时地进行市场水位的分析判断又是必须的,便于了解不同时点的风险收益比,便于知道大的趋势和方向,便于知道是该恐惧还是贪婪,对指导操作是有帮助的。所以我说说自己对底部的当前分析判断,是对是错留着事后验证,大家姑且一看。

摘要： 鉴于最新版SNA2008将金融中介服务(FISIM)的核算方法——参考利率拓展为风险调整与期限调整的参考利率法,即参考利率的确定关键是判定风险收益和期限收益的归属.为了对该问题有更加深入的认识,以国际最新的理论研究和核算方法为"镜",首先介绍了国内外学者对风险收益和期限收益是否反映在FISIM产出中的不同观点;其次分析了在SNA的核算体系下,为什么不能把风险收益和期限收益作为FISIM的一部分;最后对风险收益中一类特殊的收益——违约风险收益进行了分析.

摘要： 鉴于最新版SNA2008将金融中介服务(FISIM)的核算方法——参考利率拓展为风险调整与期限调整的参考利率法,即参考利率的确定关键是判定风险收益和期限收益的归属。为了对该问题有更加深入的认识,以国际最新的理论研究和核算方法为“镜”,首先介绍了国内外学者对风险收益和期限收益是否反映在FISIM产出中的不同观点;其次分析了在SNA的核算体系下,为什么不能把风险收益和期限收益作为FISIM的一部分;最后对风险收益中一类特殊的收益——违约风险收益进行了分析。

摘要： 为了分析单一投资的风险收益和组合投资中的风险和收益情况,文章以上证指数作为市场指标,分别从保险行业选取中国平安、中国人寿,从电气行业选取特变电工和保变电气,并从中国平安、中国人寿、特变电工和保变电气中获取36个月的收益率进行相关分析,以此得到最佳投资组合.

摘要： 空中立交桥的搭建能有效减少飞行冲突数量、降低管制员工作负荷,但会损失其它航路的容量.随着空中立交桥越搭越多,目前航路网的运行效率不升反降,如何对搭建的空中立交桥效益进行评价已成为当前关注的热点问题.基于投入产出思想提出风险收益、容流收益概念,从航路容量、碰撞风险等特征参数出发,针对航路交叉点构建空中立交桥的效益评估模型.最后,根据航路交叉点实际运行数据,以武汉立交桥及宜宾立交桥为例计算出搭建立交桥的总效益D EB.通过与民航相关管理部门的专家经验相对比,验证模型的合理性,得出在航班流量大、运行复杂度高的繁忙交叉点更适宜搭建空中立交桥的结论.

摘要： 城商行和农商行同属地方商业银行,在我国多层次金融体系中发挥着至关重要的作用。RAROC指标是目前测度银行风险收益的一个经典指标,能较好实现对企业的风险和绩效评估。目前我国A股市场共有城、农商行共22家,文章选取其中的8家农商行和11家城商行作为研究对象,首先计算19个研究对象的RAROC指标并以此为核心进行统计检验,得出城商行和农商行RAROC无显著差异且均落后于国有银行和股份银行的结论;再通过多元回归模型和逻辑回归法得出影响城、农商行RAROC的其他因素主要是银行的运营能力,据此分析城商行和农商行的风险绩效异同的原因,并提出相应的策略建议。

摘要： 公共基础设施属于一项特殊的政府资产,是社会经济发展的重要基石,PPP有效整合政府和社会资本,成为公共基础设施中的一种主要项目运作模式,但PPP公共基础设施的会计处理也更具复杂性.我国在PPP公共基础设施会计主体确认、资产分类以及计量、披露等方面尚存在诸多的处理难点,而国际准则及英美等发达国家在这方面积累了先进的经验.为此,本文就国际性的准则(IFRIC12与IPSAS32)、英国政府PFI项目会计核算以及美国34号准则进行重点分析,以期为我国PPP公共基础设施会计处理的优化和完善提供有益借鉴.

摘要： 本文从经济学视角属对转基因水稻技术的出现和发展进行深入的分析，对其产业化进程中各利益主体的风险收益进行评估，对各相关主体的行为逻辑做出解释，预测了今后转基因水稻商业化的趋势，并深入探讨其存在的问题及成因，提出相关对策建议。文章认为，在日益紧迫的人口和生态压力下，发展转基因水稻产业将成为大的趋势。鉴于其它转基因作物所表现出的各种问题，为规避风险，掌握粮食主权，保障粮食安全，必须在发展转基因水稻产业的同时，兼顾发展好传统水稻产业。要突出发挥企业在转基因研发的主体作用，科学规划传统水稻与转基因水稻的产业布局，完善转基因标识制度，建立全程监控体系。

摘要： 文章选取上海期货交易所锌连三合约、伦敦期货交易所锌3个月期期货合约及美元兑人民币中间价2010-2015年的周收盘价作为研究对象,对锌跨市套利进行模拟实证研究.首先对价格序列进行协整检验,建立基于现货贸易成本和交割成本确定价差统计套利模型、基于误差修正模型确定价差统计套利模型、基于修正后的协整回归方程确定残差历史数据套利模型、基于误差修正模型确定残差序列ARMA(1,1)建模统计套利模型,并对比各统计套利模型业绩表现.结果表明,基于协整的锌跨市价差统计套利模型业绩收益稳定性总体好于基于协整的残差统计套利模型和无风险收益;利用基于协整的锌跨市价差统计套利模型进行投资能获得超额收益,金属锌期货市场未达到弱式有效市场.

摘要： 分时度假产品由于可以锁定一部分未来度假支出，作为购买者的一项资产能给其带来某些经济利益。综合分析风险和收益后，提出了基于净现值（NPV）法的分时度假产品价值评估方法并进行了实证研究。结果显示在以匹配的风险收益率折现的基础上，分时度假产品净现值为负；其不适合作为投资选择，只是一种纯消费产品。

摘要： 世界经济一体化和密切的中韩经济关系，为两国的国际科研合作提供了充分的条件，两国在高新技术产业方面的合作也日益增加。中国高新技术开发区的产业分布主要集中在电子与信息技术、先进的制造业技术、生物工程和新医药技术、新能源与高效节能新技术少数几个产业中。高新技术开发区技术支出的主要方向是新产品开发支出、技术改造支出、技术引进支出。技术引进以制造业的合同数及合同金额为最高，技术引进的方式以技术许可与转让的金额最高。文章分析了中韩科技合作的优势与存在问题，并对两国高新技术合作的前景进行预测。

摘要： 本文选取上海期货交易所沪铜主力合约2011-2015年日K线收盘价及20日均线日收盘价作为研究对象,通过对铜期货合约日K线收盘价和20日均线日收盘价样本内的价格序列的协整分析,构建协整回归方程,并基于协整回归方程的残差构建统计套利的单品种合约投资策略.最后利用VAR的方法确定交易阀值和风控阀值,分别构造交易阀值为±0.75σ、风控阀值是±1.96σ的策略一和交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二,并构造有色金属期货指数买入并持有策略作为两策略对比标的.实证结果表明,交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二无论是年化收益还是夏普比率均高于有色金属期货指数买入并持有的被动型投资策略,且能获得超额收益,因此说明了铜单品种合约投资策略二设计成功,目前铜期货市场有效性仍未达弱式有效.本文研究结果无疑对投资者构建一种新的期货投资策略提供了较好的决策依据与借鉴.

摘要： 本文选取上海期货交易所沪铜主力合约2011-2015年日K线收盘价及20日均线日收盘价作为研究对象,通过对铜期货合约日K线收盘价和20日均线日收盘价样本内的价格序列的协整分析,构建协整回归方程,并基于协整回归方程的残差构建统计套利的单品种合约投资策略.最后利用VAR的方法确定交易阀值和风控阀值,分别构造交易阀值为±0.75σ、风控阀值是±1.96σ的策略一和交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二,并构造有色金属期货指数买入并持有策略作为两策略对比标的.实证结果表明,交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二无论是年化收益还是夏普比率均高于有色金属期货指数买入并持有的被动型投资策略,且能获得超额收益,因此说明了铜单品种合约投资策略二设计成功,目前铜期货市场有效性仍未达弱式有效.本文研究结果无疑对投资者构建一种新的期货投资策略提供了较好的决策依据与借鉴.

摘要： 本文选取上海期货交易所沪铜主力合约2011-2015年日K线收盘价及20日均线日收盘价作为研究对象,通过对铜期货合约日K线收盘价和20日均线日收盘价样本内的价格序列的协整分析,构建协整回归方程,并基于协整回归方程的残差构建统计套利的单品种合约投资策略.最后利用VAR的方法确定交易阀值和风控阀值,分别构造交易阀值为±0.75σ、风控阀值是±1.96σ的策略一和交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二,并构造有色金属期货指数买入并持有策略作为两策略对比标的.实证结果表明,交易阀值为±1σ、风控阀值是±1.96σ的策略二无论是年化收益还是夏普比率均高于有色金属期货指数买入并持有的被动型投资策略,且能获得超额收益,因此说明了铜单品种合约投资策略二设计成功,目前铜期货市场有效性仍未达弱式有效.本文研究结果无疑对投资者构建一种新的期货投资策略提供了较好的决策依据与借鉴.

摘要： 本文基于股票期权的Black-Scholes模型,对欧式股票的期权杠杆与标的股票的风险、收益以及股票期权的5个定价参数之间的理论关系进行了详细推导.研究表明:期权杠杆等于期权预期风险溢价与其标的物的预期风险溢价之比;期权的夏普比率与期权杠杆无关;期权价格5个定价参数中的(期权执行价、波动率、标的股价、无风险利率和离到期日所剩日期)前4个参数都与期权杠杆有严格的单调关系,而最后一个参数与期权杠杆则没有严格单调关系.

摘要： 本文基于股票期权的Black-Scholes模型,对欧式股票的期权杠杆与标的股票的风险、收益以及股票期权的5个定价参数之间的理论关系进行了详细推导.研究表明:期权杠杆等于期权预期风险溢价与其标的物的预期风险溢价之比;期权的夏普比率与期权杠杆无关;期权价格5个定价参数中的(期权执行价、波动率、标的股价、无风险利率和离到期日所剩日期)前4个参数都与期权杠杆有严格的单调关系,而最后一个参数与期权杠杆则没有严格单调关系.

摘要： 本文基于股票期权的Black-Scholes模型,对欧式股票的期权杠杆与标的股票的风险、收益以及股票期权的5个定价参数之间的理论关系进行了详细推导.研究表明:期权杠杆等于期权预期风险溢价与其标的物的预期风险溢价之比;期权的夏普比率与期权杠杆无关;期权价格5个定价参数中的(期权执行价、波动率、标的股价、无风险利率和离到期日所剩日期)前4个参数都与期权杠杆有严格的单调关系,而最后一个参数与期权杠杆则没有严格单调关系.

摘要： 本发明提出了一种基于交易行为和风险因子的量化私募基金收益分解算法，包括以下步骤：S1.计算量化私募基金总收益率、交易收益率和持仓收益率：S11.计算总收益率：总收益率＝(今日基金持仓金额‑昨日基金持仓金额)/昨日基金持仓金额；S12.计算交易收益率：交易收益率＝买入收益率+卖出收益率；S13.计算持仓收益率：持仓收益率＝总收益率‑交易收益率；S2.结合Barra风险因子模型将持仓收益分解为行业因子收益、风格因子收益和个股因子收益。该算法将交易收益与持仓收益区别开来，既排除了交易收益对持仓收益分析的影响，又可以通过交易收益分析量化私募基金的交易能力，同时对持仓收益进行了细分，以便更加深入的分析持仓择股能力。

摘要： 本发明提供基于股债收益比较的风险预警系统、方法、介质及设备。所述基于股债收益比较的风险预警方法包括：获取全体A股的整体法滚动市盈率的第一时间序列；计算各所述全体A股的整体法滚动市盈率的倒数，以得到由各所述倒数形成的第二时间序列；获取指定时间区间的国债到期收益率的第三时间序列；计算所述第二时间序列与所述第三时间序列之比，以得到风险预警因子；当所述风险预警因子触发顶阈值时，在下一个交易日开始空仓；当所述风险预警因子触发底阈值时，在下一个交易日开始建仓。本发明基于股票和债券的相对价值的波动极值进行设计，可有效进行投资风险预警，非常适合以获取长期投资收益为目标的投资者，尤其是机构投资者来使用。

摘要： 本发明涉及一种综合投资收益与风险成本的投资评价模型，包括以下步骤：1)根据项目投资者的风险规避度函数推导出对应的效用函数；2)根据效用函数将原收益矩阵转化为效用决策矩阵，计算期望值E(x)；3)计算不同项目投资方案中存在的风险成本；4)建立综合投资收益与风险成本的项目投资方案评价模型，根据模型进行项目投资方案的选择；本发明创新性的利用项目投资者的风险规避度函数推导出效用函数，对项目投资方案中的风险成本进行量化，从期望收益中扣除风险成本建立项目投资方案评价模型；该模型既考虑了期望收益，也考虑了风险成本，评价结果更符合实际情况。

摘要： 本发明提供了一种跨区跨省电力交易风险与收益的量化分析方法及系统，包括：从数据库获取各类用户的历史电力数据，根据线路停运对跨区电力交易的影响程度，以缺电成本对将跨区跨省电力传输的风险进行量化；跨区跨省电力传输的收益等于电网企业的售电收入和购电成本之差，售电收入包括本地电力交易和跨区电力交易两部分，本地电力交易包括居民用电交易、商业用电交易与工业用电交易；购电成本包括电网企业向本地独立发电商和向区外电网购电所产生的费用两部分；根据风险量化分析的结果和收益量化分析的结果，得到综合考虑安全性与经济性的跨区跨省电力交易方案。本发明能够对跨区跨省电力交易风险及收益进行量化分析，兼顾了安全性与经济性。

摘要： 本申请提供一种量化收益模型的生成方法和风险控制策略的评价方法，其中，风险控制策略的评价方法，包括：根据当前业务事件获取风险控制策略；根据获取到的所述风险控制策略对当前业务事件进行解析，以判断所述当前业务事件是否为风险行为事件；获取解析过程中产生的策略执行数据、所述风险控制策略运行时的运行数据以及当前业务事件的结果数据生成量化收益计算数据；将所述量化收益计算数据输入至预存的量化收益模型进行计算，得到所述风险控制策略的量化收益结果。

摘要： 本发明公开了一种资产长期收益与风险预测方法，包括以下步骤：获取n类资产基于t期及之前的历史数据{r0,r1,…,rt},其中，n、t为大于等于1的正整数；通过预设的短期预测模型，基于t期及之前的历史数据，获得关于t+j期收益率以及协方差矩阵(风险)的预测值用t+j期短期收益率和协方差矩阵的预测值得到长期收益率和协方差矩阵的预测值。本发明通过预设的短期预测模型基于t期及以前的历史数据获得短期预测，然后通过累加迭代运算将短期收益率和协方差矩阵的预测值转换为长期收益率和协方差矩阵的预测值，因此，保证了长期预测与短期预测的一致性。

摘要： 本发明公开了一种P2P平台上基于风险收益管理的个性化推荐方法，该方法将P2P借贷平台中的贷款推荐问题转化为多目标优化问题，通过对P2P平台中投资人的历史投资记录进行建模分析，问题转化，种群初始化以及种群进化来解决P2P平台中存在的贷款推荐问题。本发明对不同的用户推荐的不同的贷款组合不仅符合用户的兴趣偏好，而且能在承担更低风险的前提下获取很好的收益，从而能提升用户对P2P借贷平台的信任程度，进而使得P2P借贷平台能够更好地运营和发展。

摘要： 本发明涉及智能交易及评价系统技术领域，尤其涉及基于大数据的多资产风险收益的智能研发交易及评价系统。其包括量化智能交易模块、风险收益计算模块、多资产风险控制模块和智能评估评价模块。本发明是一套开源的、多模块、跨平台应用的软件系统。解决了不同资产在投资过程中针对不同的交易记录不能统一的进行风险收益净值评估、不能进行回测收益、不能进行收益归因的问题。实现了同一平台下，所有人、所有资产使用一套代码，依据同一流程、根据相应标准，进行全方位进行资产风险的智能评估、评价。提高了人力资源利用率，大大增加了评估、评价效率，第一时间给潜在投资人、决策者指导性问题解决方案、建议。

摘要： 本申请涉及金融科技技术领域，公开了一种风险收益的管理方法、装置、系统及计算机可读存储介质，该方法的步骤包括：基于数据预测模型确定用户的预测违约数据和预测提款数据，基于预测违约数据和预测提款数据确定用户对应的客群；确定客群对应的授信数据，基于预测违约数据和授信数据确定客群的风险收益数据，并基于风险收益数据确定对应的目标函数；解析目标函数得到客群的最优授信数据，基于最优授信数据确定最优风险收益。本申请通过预测违约数据和预测提款数据两个维度数据共同确定用户的最优授信数据，再通过最优授信数据确定最优风险收益，在降低违约风险的同时，降低了经营风险，使得风险收益最大化。

摘要： 本发明实施例公开了银行资产组合风险收益的压力测试方法、装置和电子设备，该压力测试方法包括：获取业务参数、违约系数矩阵的参数和计算指标信息；将所述业务参数、所述违约系数矩阵的参数和所述计算指标信息输入到压力测试模型中进行压力测试，得到压力测试结果；输出所述压力测试结果。本发明可以使银行充分了解潜在风险因素与银行财务状况之间的关系；可以预防极端事件可能对银行带来的冲击，提高风险抵御能力；优化资产组合，提高风险收益。