证券市场套利交易监管——以“8·16光大证券内幕交易案”为例

摘要

光大公司在2013年8月16日下午14时22分公告“当天上午公司策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题”。同时，证监会查明：“光大证券策略投资部自营业务使用的策略交易系统，包括订单生成系统和订单执行系统两个部分，均存在严重的程序设计错误。”本文关注的正是该案引发的对“跨市场套利交易”问题的思考，并提出了 构建跨市场“以资本控制为核心”的风险防控机制、建立多主体联动的综合监管应急机制、理顺多部门法律规范之间的关系的监管思路。