长记忆性

摘要： 金融市场经常受到一些不确定因素的影响,使得障碍期权的定价具有模糊性,同时资产价格的变化具有长记忆性和“尖峰厚尾”的特征.本文将金融市场的长记忆性特征纳入到模糊环境下的欧式向下敲出看涨障碍期权定价模型中,用混合分数布朗运动刻画资产价格的变化过程.通过引入三角直觉模糊数来刻画期权价格估计的不确定性,构建了在混合分数布朗运动下的Black-Scholes模型下欧式向下敲出看涨障碍期权的定价模型,给出了障碍期权三角直觉模糊价格截集.重点研究了长记忆性指标Hurst指数H对期权价格的影响,通过数值实验对模型的灵敏性和稳健性进行了分析,结果表明:在模糊环境下考虑长记忆性特征所得到的欧式向下敲出看涨障碍期权定价模型更符合金融市场.

摘要： 金融市场经常受到一些不确定因素的影响,使得亚式期权的定价具有模糊性,同时资产价格的变化具有长记忆性和“尖峰厚尾”的特征.本文将金融市场的长记忆性特征纳入到模糊环境下的亚式期权定价模型中,用分数布朗运动刻画资产价格的变化过程.通过引入三角直觉模糊数来刻画期权价格估计的不确定性,构建了在分数布朗运动的Black-Scholes模型下欧式几何平均亚式期权的定价模型,给出了亚式期权三角直觉模糊价格截集.并重点研究了长记忆性指标Hurst指数H对具有固定敲定价格的几何平均亚式期权的影响.通过数值实验对模型的灵敏性和稳健性进行了分析.结果表明:在模糊环境下考虑长记忆性特征所得到的欧式几何平均亚式期权定价模型更符合金融市场.

摘要： 文章以我国基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)高频数据作为研究对象,利用重标极差法对其收益率及波动率进行长记忆性分析,得出作为我国金融资产中的创新产品,从整体上看我国REITs产品的收益率长记忆性特征明显,而波动率的长记忆性在统计意义上则更加显著。

摘要： 从非流动性的内涵出发,计算沪深300指数的七个非流动性指标,并通过主成分分析法对七个非流动性测度进行降维,获得市场综合非流动性指标。使用ARFIMA模型拟合各变量的长记忆性及残差相关性,构建蒙特卡洛模拟衡量因长记忆性及残差相关性对预测回归的影响程度,使用Bootstrap抽样法调整偏差及筛选具有稳健预测能力的非流动性测度。结果表明:非流动性测度能够对超额收益进行短、中及长期预测,prin和fht指标有较高的预测拟合优度,非流动性因子是因子定价理论的重要因子,且大多非流动性指标对市场超额收益的短期预测能力来源于市场波动,而中长期预测能力由与波动无关的非流动性因素主导。

摘要： 资本市场的突发性变故会对我国经济造成严重的影响,对股市泡沫进行必要的防范和控制成为当下管理层制定资本市场政策的必然需求.在分形理论的指导之下,从泡沫的自组织系统方面对我国股票市场泡沫进行研究分析.在此基础之上,将对数周期幂律(LPPL)模型以及遗传算法应用于我国上证综合指数和深圳成份指数的分析之中,对二者历史上的四次泡沫进行拟合,进而分析预测两个指数的中长期走势,最后对我国股市泡沫提出了相应的政策建议.

摘要： 在时变copula参数Patton演化方程中通过引入自回归分整项,为长程依赖性建模.对二维时间序列的统计模拟发现,长程依赖性可以单独存在于两序列的相依系数序列里,研究发现:我国单个银行的股票收益率序列以及银行指数收益序列不具有显著的长记忆特征,而各银行与银行指数收益序列的相关系数却表现出长记忆特征.

摘要： 从非流动性的内涵出发,计算沪深300指数的七个非流动性指标,并通过主成分分析法对七个非流动性测度进行降维,获得市场综合非流动性指标.使用ARFIMA模型拟合各变量的长记忆性及残差相关性,构建蒙特卡洛模拟衡量因长记忆性及残差相关性对预测回归的影响程度,使用Bootstrap抽样法调整偏差及筛选具有稳健预测能力的非流动性测度.结果表明:非流动性测度能够对超额收益进行短、中及长期预测,prin和fht指标有较高的预测拟合优度,非流动性因子是因子定价理论的重要因子,且大多非流动性指标对市场超额收益的短期预测能力来源于市场波动,而中长期预测能力由与波动无关的非流动性因素主导.

摘要： 本文以新冠疫情暴发前期(2016年1月4日至2020年1月19日)和蔓延时期(2020年1月20日至2020年12月31日)的上证综指和标普500指数日对数收益率数据为样本,基于GJR、HYGARCH、DCC和BEKK模型实证分析了新冠疫情冲击下中美股市的一些波动特征及跨国风险溢出变化情况,得到以下结论:中美股市均始终呈现出尖峰厚尾特征和波动长记忆性,但新冠疫情的冲击降低了中国股市的波动长记忆性,增加了美国股市的波动长记忆性;美国股市始终存在显著的波动杠杆效应,而中国股市一直不存在这样的效应;中美股市始终存在明显的动态正相关关系和显著的双向风险溢出效应,受新冠疫情的冲击,这种动态相关性明显上升,中国股市对美国股市波动的影响明显增强。

摘要： 本文以新冠疫情暴发前期(2016年1月4日至2020年1月19日)和蔓延时期(2020年1月20日至2020年12月31日)的上证综指和标普500指数日对数收益率数据为样本,基于GJR、HYGARCH、DCC和BEKK模型实证分析了新冠疫情冲击下中美股市的一些波动特征及跨国风险溢出变化情况,得到以下结论:中美股市均始终呈现出尖峰厚尾特征和波动长记忆性,但新冠疫情的冲击降低了中国股市的波动长记忆性,增加了美国股市的波动长记忆性;美国股市始终存在显著的波动杠杆效应,而中国股市一直不存在这样的效应;中美股市始终存在明显的动态正相关关系和显著的双向风险溢出效应,受新冠疫情的冲击,这种动态相关性明显上升,中国股市对美国股市波动的影响明显增强.

摘要： 为了更加准确地刻画时间序列的长记忆性和厚尾性,文章建立了带有分数布朗运动增量平方项的GARCH模型,分析了模型的统计性质,给出了模型平稳解和各阶矩存在的条件,对模型的尾部性质和自相关函数的渐近性进行了讨论,证明了模型的长记忆性和厚尾性。最后通过数值模拟验证了理论结果的正确性。

摘要： 针对河川径流的复杂波动性,将v/s分析引入到河川径流中进行长记忆性研究.通过v/s分析计算黄河上游兰州站和贵德站年径流序列的Hurst指数,与R/S分析进行比较,并进行稳定性与短期相关性检验,结果表明:兰州站、贵德站年径流序列V/S分析的Hurst指数均大于0.5,表明两站均具有较强的长记忆性,相对于R/s分析不易受短期相关性的影响,是一种稳健有效的分形方法,为河川径流长记忆性分析提供一种新的思路和方法。

摘要： R/S方法在检验金融时间序列长记忆性中获得了广泛的应用，但人们对该方法有效性的关注与讨论不足。本文以上海银行间同业拆放市场(SHIBOR)为例，使用多种方法检验了各平稳SHIBOR品种的长记忆性，讨论了R/S检验的有效性。发现：①对短记忆时间序列而言，R/S检验倾向于接受长记忆性;②当短记忆序列同时具有长记忆性时，修正的R/S检验存在拒绝不存在长记忆性的倾向，能提高检验的适应性和稳健性。这表明：①在检验时间序列的长记忆性时，应谨慎地对R/S检验结果给予武断的解释;②尽管修正的R/S检验的稳健性有了一定的提高，但其效果取决于截尾参数的合理选择，也应将其与其他检验方法进行对比解释。

摘要： 利用GPH 方法验证中国期货市场收益率的高频数据具有长记忆性特征，应用一类描 述金融市场波动性过程的长记忆性特征的分整自回归条件异方差模型，研究了中国期货市场 高频数据波动性过程，实证结果表明长记忆的GARCH 类模型在预测期货市场高频数据波动 率比较合适。并通过AIC,BIC统计量比较FIGARCH，HYGARCH模型发现HYGARCH 更 加适用。

摘要： 本发明提供有效地表现可以互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决本发明课题的方法涉及下述感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述感温变色性色彩记忆性组合物包含(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、(c)作为控制上述(a)、(b)的显色反应的反应介质的、下述式(1)的酯化合物。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数4～22的烯基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基中的任一者，X表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，Y表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，n表示0或1。)。

摘要： 本发明的课题是提供有效地表现能够互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物以及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物，其包含：(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、以及(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)所示的酯化合物。(式中，R表示碳原子数3～18的烷基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基、碳原子数3～18的烯基中的任一者，X各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～3的烷氧基、卤原子中的任一者，Y各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、甲氧基、乙氧基、卤原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供一种有效体现能够互变地记忆保持色彩的特性、在各种领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。该组合物含有：由给电子性显色性有机化合物构成的成分(a)；由受电子性化合物构成的成分(b)；以及由下式(1)表示的酯化合物构成的成分(c)，其作为控制所述成分(a)和所述成分(b)之间的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数为3～18的烷基、碳原子数为3～18的脂族酰基中的任一者，X表示氢原子、碳原子数为1～3的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者，Y表示氢原子、甲基中的任一者，Z表示氢原子、碳原子数为1～4的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供了一种光引发本体环化聚合制备记忆性聚合物的方法，包括以下步骤：将单体混合进行聚合反应，得到记忆性聚合物；所述单体包括式Ⅰ～Ⅴ所示的丙烯腈、丙烯酸酯、聚乙二醇、4,4'‑二环己基甲烷二异氰酸酯和双官能团丙烯酸酯。本发明通过将双官能团单体、单官能团单体按照一定的比例在无其它溶剂条件下混合并由光引发反应，得到含大环的记忆性交联聚合物，具有优异的可逆记忆性。其中，本发明通过预制备具有特定结构的双官能团单体，选择不同链长的单官能团单体进行本体聚合，解决了一般聚合需要使用引发剂和溶剂的问题，节约了成本和后续处理溶剂的步骤，是一种绿色合成方法。

摘要： 本发明提供使能够互变地记忆保持色彩的特性有效地表现，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物和内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。解决手段是下述感温变色性色彩记忆性组合物、和内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，上述感温变色性色彩记忆性组合物包含：(a)给电子性显色性有机化合物；(b)受电子性化合物；和(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)或式(2)所示的酯化合物。(在式(1)中，R

摘要： 本发明的课题是提供有效地表现能够互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物以及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物，其包含：(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、以及(c)作为控制上述(a)成分和(b)成分的显色反应的反应介质的、下述式(1)所示的酯化合物。(式中，R表示碳原子数3～18的烷基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基、碳原子数3～18的烯基中的任一者，X各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～3的烷氧基、卤原子中的任一者，Y各自独立地表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、甲氧基、乙氧基、卤原子中的任一者。)

摘要： 本发明提供有效地表现可以互变地记忆保持色彩的特性，在多个领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。作为解决本发明课题的方法涉及下述感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述感温变色性色彩记忆性组合物包含(a)给电子性显色性有机化合物、(b)受电子性化合物、(c)作为控制上述(a)、(b)的显色反应的反应介质的、下述式(1)的酯化合物。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数4～22的烯基、碳原子数6～11的环烷基烷基、碳原子数5～7的环烷基中的任一者，X表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，Y表示氢原子、烷基、烷氧基、卤原子中的任一者，n表示0或1)。

摘要： 本发明提供一种有效体现能够互变地记忆保持色彩的特性、在各种领域具有适用性的感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料。该组合物含有：由给电子性显色性有机化合物构成的成分(a)；由受电子性化合物构成的成分(b)；以及由下式(1)表示的酯化合物构成的成分(c)，其作为控制所述成分(a)和所述成分(b)之间的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数为3～18的烷基、碳原子数为3～18的脂族酰基中的任一者，X表示氢原子、碳原子数为1～3的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者，Y表示氢原子、甲基中的任一者，Z表示氢原子、碳原子数为1～4的烷基、碳原子数为1或2的烷氧基、卤素原子中的任一者。)

摘要： 本发明的课题是提供一种感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，所述组合物能够有效表现可互变地记忆保持色彩的特性，且在各种各样的领域具有适用性。解决手段是一种感温变色性色彩记忆性组合物及内包有该组合物的感温变色性色彩记忆性微胶囊颜料，该组合物含有，成分(a)：由给电子性显色性有机化合物构成的成分、成分(b)：由受电子性化合物构成的成分、及成分(c)：含有下式(1)所示的酯化合物的、用于控制所述(a)和(b)的显色反应的反应介质。(式中，R表示碳原子数4～22的烷基、碳原子数5～12的环烷基烷基、碳原子数4～8的环烷基、或碳原子数4～22的烯基的任一者，X表示氢原子、碳原子数1～4的烷基、碳原子数1～4的烷氧基、或卤素原子的任一者，n表示0或1)。

摘要： 一种记忆性布料及应用其的袜子、内衣，其中记忆性布料包括基布层，基布层为记忆绵层，记忆绵层的表面上包覆有弹性面料层；慢回弹记忆袜，由记忆性布料包缝而成或一体成型而成；慢回弹记忆内衣由记忆性布料缝制而成。本实用新型的结构合理、简单，采用记忆绵层做为布料的基布层，并在该基布层表面包覆弹性面料层，使该布料非常适用于贴身衣物的生产使用，其保暖性、透气性及舒适度相比现有的袜子、内衣等贴身衣物的要出数倍，能极大满足人们高标准高品质的生活需求。