VaR

摘要： 对股票分组引入聚类分析,通过对股票收益率的分析完成中央汇金投资机构所持有的20支股票的聚类,建立t-Copula聚类-VaR模型,得出各置信度下的VaR值,且计算出的VaR通过Kupiec似然比检验,由此避免金融产品自身属性对Copula分组-VaR模型的影响,为金融产品投资者提供新的风险价值衡量方向.

摘要： 当前我国金融体系变化的周期性特征越来越明显,信贷与资产价格的自我强化作用和杠杆放大作用很大程度增加了宏观管理的复杂性,这种变化深刻影响着货币政策调控。文章从金融周期角度出发,通过分析金融周期影响货币政策中介目标实施的内在机理,基于VAR模型进行实证研究,得出结论:第一,金融周期会造成数量型货币政策调控效果弱化;第二,金融周期条件下价格型货币政策成本会被提高。针对这种现象提出,货币政策不仅要平衡宏观经济成本和防范金融风险累积,还要配合宏观审慎政策应对金融周期的政策建议。

摘要： 研究将从影子银行的角度通过建立VAR模型进行实证研究,分析影子银行的发展对我国小微企业融资的影响。可以发现,影子银行的产生给小微企业融资的渠道增加了一种选择的权力,解决了企业信贷风险的问题,给其一线生机。而影子银行带来利好的同时,潜伏的危机也在暗处涌动。因此推进小微企业信用体系建设,完善我国的监管体系,促进影子银行的创新优化,对解决小微企业融资难,降低融资风险具有重要意义。

摘要： 选取2020年8支科创主题基金为样本,基于基金收益率的尖峰厚尾特点,运用POT模型度量VaR、CVaR风险,比较基于VaR、CVaR的RAROC指标在基金绩效评价上的效果。实证结果发现:基于极值理论POT模型计算的VaR、CVaR可以很好地体现基金收益率的尾部风险;结合经验法与图示法选择的POT模型最佳门限能够得出有效的VaR、CVaR;基于CVaR的RAROC指标在基金绩效评价方面比基于VaR的RAROC指标表现更稳定,效果更佳,具有正向反映基金收益、规避风险的优点。

摘要： 文章扩展了Realized EGARCH模型,即结合Generalized Autoregressive Score(GAS)模型推导不同偏峰厚尾分布下的分布相依冲击响应函数,构建Realized GAS-EGARCH模型,应用于金融资产的波动率与VaR预测,并采用损失函数、MCS检验与VaR后验分析法分别探究新模型对波动率和风险的预测能力。对申万银行指数高频数据的实证结果显示:(1)基于偏峰厚尾分布的Realized GAS-EGARCH模型对波动率的刻画能力优于相应分布的Realized EGARCH模型;(2)损失函数与MCS检验结果显示,条件分布为偏广义误差分布(SGED)的Realized GAS-EGARCH模型对波动率的预测精度最高;(3)对VaR预测序列进行无条件覆盖性检验、独立性检验和条件覆盖性检验分析,认为Realized GAS-EGARCH模型能够有效测度市场风险。

摘要： 本文采用2011~2020年中国上市公司微观样本数据,运用面板VAR的方法,探究了金融生态环境、融资约束与全要素生产率的关系。研究结果显示:改善金融生态环境,将在一定程度上降低企业面临的融资约束问题并且有助于提高企业的全要素生产率;企业遭受严重的融资困境时,会对企业的全要素生产率产生负面影响,并且不利于金融生态环境的改善;提高企业的全要素生产率可以缓解企业遭受的融资约束问题,改善企业所在的金融生态环境。上述研究结果对金融生态环境、企业融资以及全要素生产率相关文献有一定的借鉴意义,对改善金融生态环境、融资环境、提高全要素生产率和制定相关政策具有一定的参考价值。

摘要： 青海省具有“强省会”的特点,对于青海省房地产价格的管控政策应与中东部一线城市有所区别。本文对青海省房地产价格与银行信贷规模之间的动态关系进行分析,通过VAR模型得出中长期贷款余额变化是商品房价变化的格兰杰原因,并指出中长期贷款对商品房价格会产生较大的影响,其对商品房价格的变化存在明显的正反馈效应。并据此对青海省房价调控给出相应建议。

摘要： 全球化加深使国家间关系更紧密,其推动因素之一是外商直接投资(FDI)。FDI对一国的发展起重要作用。文章对中国1986—2019年GDP与FDI的数据进行分析,研究发现,FDI在长期内推动经济增长;在短期内是经济增长的格兰杰原因,对经济增长的影响存在滞后性;两者在偏离长期均衡状态时能够恢复调整。

摘要： 房地产价格选用1997—2020年房地产开发企业商品房平均销售价格,土地政策选用房地产开发企业土地购置面积为代表变量,信贷政策选用房地产开发企业在银行实际贷款为代表变量。为了研究土地政策和信贷政策对我国商品房房地产价格的影响,通过VAR模型中脉冲响应和方差分解来分析土地政策、信贷政策和房地产价格之间的互相作用机制。实证结果表明:土地政策和信贷政策均对房地产价格有影响,并且依然是政府宏观调控房价的重要手段,土地政策对房地产价格前期影响较大后期逐渐趋于平稳,而信贷政策对房地产价格影响则更加持续且显著。

摘要： 在2020年5月召开的第十三届全国人民代表大会第三次会议上,李克强总理指出,在疫情的大背景下,我国依然攻坚克难完成了2019年的主要目标。本文通过建立沪深300指数对数收益率、国债指数对数收益率与确诊日增长率间的VAR模型,通过脉冲响应函数分析得出,国债市场对股票市场产生正面影响,疫情对我国股票市场产生负面影响,而对国债市场产生正面影响。在此基础上,从投资者资产配置及发挥经济政策作用等方面,提出降低公共卫生事件引发的金融风险的政策建议。

摘要： 本文利用最小方差、VaR、Copula-VaR 等多个模型对我国股指期货套期保值的有效性进行研究。 其中Copula-VaR 模型以VaR 为目标函数，并基于Gumbel-Copula 函数估计期指和现货的尾部相关系数，计 算最优套期保值比。然后，根据套期保值有效性的衡量指标，对各种模型的套期保值效果进行比较。实证 结果显示，套期保值是目前我国金融市场风险管理的有效工具，我国股指期货套期保值的各种模型的有效 性均在90%以上：其中基于GARCH-VaR 模型的套期保值效果最好；基于Copula的套期保值模型与传统的 模型相比，套期保值效果并不理想，该结论与国内学者将Copula 套期保值模型应用于商品期货的所得结论有所不同。

摘要： 本文利用最小方差、VaR、Copula-VaR 等多个模型对我国股指期货套期保值的有效性进行研究。 其中Copula-VaR 模型以VaR 为目标函数，并基于Gumbel-Copula 函数估计期指和现货的尾部相关系数，计 算最优套期保值比。然后，根据套期保值有效性的衡量指标，对各种模型的套期保值效果进行比较。实证 结果显示，套期保值是目前我国金融市场风险管理的有效工具，我国股指期货套期保值的各种模型的有效 性均在90%以上：其中基于GARCH-VaR 模型的套期保值效果最好；基于Copula的套期保值模型与传统的 模型相比，套期保值效果并不理想，该结论与国内学者将Copula 套期保值模型应用于商品期货的所得结论有所不同。

摘要： 本文利用最小方差、VaR、Copula-VaR 等多个模型对我国股指期货套期保值的有效性进行研究。 其中Copula-VaR 模型以VaR 为目标函数，并基于Gumbel-Copula 函数估计期指和现货的尾部相关系数，计 算最优套期保值比。然后，根据套期保值有效性的衡量指标，对各种模型的套期保值效果进行比较。实证 结果显示，套期保值是目前我国金融市场风险管理的有效工具，我国股指期货套期保值的各种模型的有效 性均在90%以上：其中基于GARCH-VaR 模型的套期保值效果最好；基于Copula的套期保值模型与传统的 模型相比，套期保值效果并不理想，该结论与国内学者将Copula 套期保值模型应用于商品期货的所得结论有所不同。

摘要： 本文利用最小方差、VaR、Copula-VaR 等多个模型对我国股指期货套期保值的有效性进行研究。 其中Copula-VaR 模型以VaR 为目标函数，并基于Gumbel-Copula 函数估计期指和现货的尾部相关系数，计 算最优套期保值比。然后，根据套期保值有效性的衡量指标，对各种模型的套期保值效果进行比较。实证 结果显示，套期保值是目前我国金融市场风险管理的有效工具，我国股指期货套期保值的各种模型的有效 性均在90%以上：其中基于GARCH-VaR 模型的套期保值效果最好；基于Copula的套期保值模型与传统的 模型相比，套期保值效果并不理想，该结论与国内学者将Copula 套期保值模型应用于商品期货的所得结论有所不同。

摘要： 本文利用最小方差、VaR、Copula-VaR 等多个模型对我国股指期货套期保值的有效性进行研究。 其中Copula-VaR 模型以VaR 为目标函数，并基于Gumbel-Copula 函数估计期指和现货的尾部相关系数，计 算最优套期保值比。然后，根据套期保值有效性的衡量指标，对各种模型的套期保值效果进行比较。实证 结果显示，套期保值是目前我国金融市场风险管理的有效工具，我国股指期货套期保值的各种模型的有效 性均在90%以上：其中基于GARCH-VaR 模型的套期保值效果最好；基于Copula的套期保值模型与传统的 模型相比，套期保值效果并不理想，该结论与国内学者将Copula 套期保值模型应用于商品期货的所得结论有所不同。

摘要： 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息债券综合风险VaR的Monte Carlo 方法，得出反映两类风险的同一个某风险计算期的损失分布和同一个某置信 度的损失分布的分位点，进而能求得风险综合VaR 值，在同一个框架同时捕捉可违约零息 债券的两类风险。最后运用本文的风险综合度量模型对短期融资券的综合风险进行计算，得 出风险综合VaR 值，并与利率风险独立度量VaR 值和信用风险独立度量VaR 值进行比较分析。

摘要： 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息债券综合风险VaR的Monte Carlo 方法，得出反映两类风险的同一个某风险计算期的损失分布和同一个某置信 度的损失分布的分位点，进而能求得风险综合VaR 值，在同一个框架同时捕捉可违约零息 债券的两类风险。最后运用本文的风险综合度量模型对短期融资券的综合风险进行计算，得 出风险综合VaR 值，并与利率风险独立度量VaR 值和信用风险独立度量VaR 值进行比较分析。

摘要： 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息债券综合风险VaR的Monte Carlo 方法，得出反映两类风险的同一个某风险计算期的损失分布和同一个某置信 度的损失分布的分位点，进而能求得风险综合VaR 值，在同一个框架同时捕捉可违约零息 债券的两类风险。最后运用本文的风险综合度量模型对短期融资券的综合风险进行计算，得 出风险综合VaR 值，并与利率风险独立度量VaR 值和信用风险独立度量VaR 值进行比较分析。

摘要： 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息债券综合风险VaR的Monte Carlo 方法，得出反映两类风险的同一个某风险计算期的损失分布和同一个某置信 度的损失分布的分位点，进而能求得风险综合VaR 值，在同一个框架同时捕捉可违约零息 债券的两类风险。最后运用本文的风险综合度量模型对短期融资券的综合风险进行计算，得 出风险综合VaR 值，并与利率风险独立度量VaR 值和信用风险独立度量VaR 值进行比较分析。

摘要： 可违约零息债券同时面临着违约风险和市场风险（利率风险）这两类主要风险。相对 于传统的不同类风险独立度量方法，本文在信用风险强度定价模型的基础上，同时考虑了信 用风险、市场风险和两类风险之间的相关关系，建立了计算可违约零息债券综合风险VaR的Monte Carlo 方法，得出反映两类风险的同一个某风险计算期的损失分布和同一个某置信 度的损失分布的分位点，进而能求得风险综合VaR 值，在同一个框架同时捕捉可违约零息 债券的两类风险。最后运用本文的风险综合度量模型对短期融资券的综合风险进行计算，得 出风险综合VaR 值，并与利率风险独立度量VaR 值和信用风险独立度量VaR 值进行比较分析。

摘要： 本发明涉及一种考虑VaR的电力大用户柔性负荷评估方法及系统，包括：采集电力大用户柔性负荷参与系统调峰调度的五维历史数据；将电力大用户数据以用户为单位进行分组；使用蒙特卡洛模拟对各维度数据分别进行模拟；对各维度数据分别建立频数分布图；确定各维度数据的置信水平；确定各维度数据的分位数，在频数分布图中查询各维数据分位数对应的参数值；该参数值即为各维度对应置信水平下的VaR评估指标。本发明能根据电网自身不同风险承受能力给出对应的风险价值评估指标，对电力大用户的柔性负荷调度给出清晰、全面、准确的指导意见，提升电网稳定性和经济性运行。

摘要： 本发明公开了一种预防VAR一次锭熔炼过焊缝处掉块的控制方法，包括以下步骤：1)在钛合金电极块压制过程中，将其中任意两块电极块采用切断模具的方式，分别沿长度方向对其进行中分；其中，电极块是指将HTi和各种中间合金按照国标比例混合均匀并压制成块；2)采用错位拼接的方式组拼电极，并焊接相邻电极块之间的间隙；3)将焊接完成的自耗电极放置于真空自耗电弧炉中进行一次熔炼。本发明通过错位拼接的方式组拼电极，并严格控制相邻电极块之间的焊缝间隙，熔炼过程中设定电压波动的调节积分及比例系数，并结合稳弧磁场控制，明显提升了电压的稳定性，解决了现有VAR一次熔炼过焊缝掉块、掉渣、电压不稳、熔炼稳定性差的问题。

摘要： 本发明涉及轨道交通技术领域，具体地说，涉及一种基于VAR模型的轨道交通产业经济关联性分析方法，其包括：1)、建立模型；2)、利用Ganger检验分析所检验变量之间的因果动态关系；3)、利用脉冲响应函数分析模型中三个变量的脉冲响应图和脉冲响应值，分析变量间的动态关系；4)、通过方差分解将模型的变量承载率进行分解，得到方差分解平均贡献率，根据方差分解平均贡献率分析轨道交通产业经济关联性。本发明能够较佳的分析轨道交通产业经济关联性，能够促进轨道交通产业高质量发展。

摘要： 本发明提供一种含低熔点或易挥发组元的VAR用钛合金电极及其制备方法，属于钛合金生产技术领域。将按照待制备钛合金的名义成分称量的物料配置成含有较少或不含低熔点或易挥发组元的A料和含有较多或全部低熔点或易挥发组元的B料，并提供一种具有环形支架的电极模具，按照既定的填料步骤，将A料及B料填充到所述模具本体的模腔内，使得A料包裹在B料的外侧。如此，低熔点组元，如铝，在压制的时候，不易进入冲压头和侧模的间隙内，降低铝损失量，同时使得压制过程中，冲压头容易脱模，提高压制成功率。易挥发组元，如锰，在整个铸锭中能够均匀分布，能消除真空熔炼后Mn在铸锭表层富集的部分影响。

摘要： 本发明涉及一种基于补缩电极的VAR纯钛铸锭补缩方法及该铸锭，该方法是在辅助电极与自耗电极之间焊接补缩电极，用于铸锭补缩，补缩电极直径不小于坩埚直径的1/3，重量约等于多炉补缩过程所使用的自耗电极平均重量；补缩方式为多级降电流，然后小电流保温，确定每一级电流对应的剩余补缩电极量、熔化速度、补缩时间，最终获得缩孔深度≤80mm的纯钛铸锭。本发明可以统一不同炉次的铸锭补缩工艺，控制和降低缩孔深度范围，稳定铸锭成锭率。

摘要： 本发明公开了一种索烃化的VAR2CSA重组蛋白及其制备方法和应用。所述索烃化的VAR2CSA重组蛋白包括随机排列连接的结合域、SpyTag、p53dim domain和SpyCatcher，所述结合域包括VAR2CSA蛋白中与胎盘样硫酸软骨素A结合的结构域。所述索烃化的VAR2CSA重组蛋白，具备高稳定性和对肿瘤特异性抗原胎盘样硫酸软骨素A的亲和力，可有效应用于肿瘤的免疫治疗领域，如免疫细胞疗法。

摘要： 本发明公开了一种EB结合VAR熔炼回收钛钯类屑状废料的方法，该方法包括：一、收集钛钯类屑状废料筛选并归类存放；二、分拣并确认牌号；三、将相同牌号的钛钯类屑状废料进行处理；四、经打包挤压得到块状屑料；五、EB熔炼得到中间锭；六、对中间锭取样检测；七、将检测合格的中间锭进行VAR熔炼得到钛钯合金。本发明将钛钯类屑状废料打包挤压成块状屑料后进行EB熔炼和VAR熔炼，利用EB熔炼使得块状屑料中的高密度和低密度杂质分离去除，有效去除了钛钯类屑状废料形成过程中混入的难熔刀头颗粒物，结合VAR熔炼使得各元素分布更加均匀且铸态组织细化，实现了将钛钯类屑状废料回收得到无偏析及夹杂现象、满足国标要求的钛钯合金。

摘要： 本发明涉及一种能特异性识别肝素类结构的蛋白探针VAR2HP及其编码基因与应用。本发明提供了一种能特异性识别肝素类结构的蛋白探针VAR2HP，该蛋白在分子水平上只与Hep结合，而与其他糖胺聚糖CS‑A，CS‑C，CS‑E，HA，HS，DS等不结合，专一性强，生物相容性好，无细胞毒性。在作为抗癌药物载体使用时，可与八倍剂量的抗癌药物达到同样的抗癌效果，减少抗癌药物用量后，可以减少抗癌药物对机体的损伤，具有广阔的医药应用前景，在单独使用时，也具有抑制细胞系4T1、HeLa和HuH‑7增殖的能力，表明VAR2HP自身具有抗肿瘤的潜力。

摘要： 本发明提供了一种基于VAR多元时间序列的锌锅铁渣含量预测方法，包括以下步骤，选取某锌锅内连续生产的工艺参数数据，包括采集时间、锌浴温度、总铝含量、带钢速度、铁渣含量等；构建样本数据集；建立向量自回归模型的锌锅铁渣含量预测模型；通过脉冲响应分析影响因素对铁渣含量的影响，并根据模型预测未来铁渣含量的变化。本发明基于向量自回归模型的铁渣含量预测模型具有较好的预测能力，且稳定性较高，具有可信度和推广价值。

摘要： 本申请提供一种采用真空电弧重熔(VAR)工艺对特殊钢枝晶细化及夹杂物去除的控制方法，包括如下步骤：步骤(1)：建立真空自耗电弧重熔工艺模型；工艺模型包括焓‑孔隙率凝固熔化模型、标准k‑ε双方程湍流模型和夹杂物运动轨迹模型及冶炼工艺参数的模型；步骤(2)：对工艺模型进行物理场模拟计算，以获得特殊钢熔池搅拌流场变化、夹杂物掉落位置及抛杂路径、枝晶臂间距分布以及不同冷却工艺对二次枝晶臂间距分布以及夹杂物去除的影响；其中k为湍动能；ε为湍流耗散。根据本申请的采用VAR工艺对特殊钢枝晶细化及夹杂物去除的控制方法，能够准确描述特殊钢VAR过程。