风险溢出

摘要： 准确测度金融市场极端风险溢出效应对风险管理具有重要意义.然而,仅以高频微观数据开展的研究会忽略宏观经济背景的影响,可能导致对风险溢出效应测量的不准确.针对已有研究的不足,文章充分运用高频微观和低频宏观数据信息,结合混频时变Copula模型和CoVaR模型对我国股指期货与现货市场间的极端风险溢出效应进行研究.结果表明,模型拟合效果良好,我国股指期货与现货市场间存在显著的非对称极端风险溢出效应,且现货市场对期货市场的风险溢出效应更为剧烈.研究结论有助于监管层对金融市场风险采取更加有效的防范举措.

摘要： 为了精确测度多重金融风险溢出效应,本文在多维CoVaR方法的基础上提出能够度量整个尾部预期损失的广义多维CoES方法,并基于分层阿基米德Copula(HAC)给出了广义多维CoES的计算公式.基于HAC-广义多维CoES模型对中国、美国、中国香港股票市场间风险溢出效应的实证研究表明:美国与中国香港的股票市场对中国股票市场的风险溢出存在显著的叠加效应,失败率检验结果显示广义多维CoES相对于多维CoVaR具有更高的准确性;广义多维CoES的动态走势显示中国股票市场受到美国股市与中国香港股市的多重风险溢出效应,呈现顺周期性;稳健性检验结果显示,基于HAC模型度量广义多维CoES的计算方法具有较好的稳健性.HAC-广义多维CoES模型为监管者和投资者识别多个金融市场之间可能存在的风险溢出叠加效应提供了有效的实践应用工具.

摘要： 为了厘清金融机构间的风险传染效应,基于沪深上市77家金融机构的日度股票收益率构建分位数回归的CoVaR模型,度量金融机构系统性风险水平,采用网络拓扑分析法建立风险传染网络。研究结果表明,证券、银行、保险对系统性金融风险的影响较大,随着中国金融的不断发展,多元金融对系统性金融风险的贡献增加;规模越大的机构更容易成为风险来源;由于业务关联程度增加,中小规模金融机构在机构风险传染网络中的地位不容忽视。

摘要： 构建MVMQ-CAViaR模型,结合金融市场内部极端风险事件和外部极端风险事件,考量股票市场与公司债券市场的尾部风险溢出问题。结果表明,在金融市场内部极端风险事件下,股灾期间仅存在股票市场对公司债券市场单向的尾部风险溢出。公司债券违约潮期间,股票市场与公司债券市场之间存在双向不对称的尾部风险溢出,且公司债券市场对股票市场的尾部风险溢出更强。在外部极端风险事件下,仅存在公司债券市场对股票市场单向的尾部风险溢出。当受到市场冲击时,股票市场的反应更强烈,但其恢复速度比公司债券市场更快。

摘要： 通过广义预测误差方差分解方法结合Sparse OOglasso—VAR和TVP—VAR模型考察主要经济体国际资本流动的风险溢入溢出水平。研究发现,国际资本流动的风险溢出具有明显的跨国传染特征。在全球金融市场形势良好的情况下,资本流动额上升常伴随着国际资本流动的风险溢出上升;在形势较差的情况下,极端事件的发生常伴随着国际资本流动的风险溢出上升。且网络相关度越高,总溢出效应越高。外国证券投资的风险网络相关度最高,总溢出也最高,外国其他投资次之,外国直接投资最低。中国多与发达经济体和新兴经济体存在较强的溢入溢出关系,同时极端事件对我国的风险溢出有正向冲击。

摘要： 本文以新冠疫情为背景,运用VAR模型去探究国际原油期货对贵金属期货的影响。结果表明:一方面,在整个疫情防控期间黄金期货价格和白银期货价格易受疫情影响,原油期货价格和钯期货价格在疫情前期易受疫情影响,而在疫情防控后期这两者不易受疫情影响;另一方面,原油期货价格均对贵金属期货产生了正向影响,并且在疫情防控期间原油期货所遭受的价格风险更易溢出到白银期货和钯期货。

摘要： 经济一体化背景下,研究国内外碳交易市场风险溢出效应,对投资决策、风险管理以及碳市场健康发展均具有重要意义。结合时变Copula函数和广义自回归条件异方差类(generalized auto-regressive conditional heteroscedasticity,GARCH)模型研究欧盟和国内碳交易市场的动态相依结构,在此基础上运用Copula-CoVaR模型研究欧盟碳市场对国内碳市场的风险溢出效应。结果表明:(1)刻画欧盟碳配额期货市场和我国北京、上海、湖北以及深圳碳市场动态相依结构的最优时变Copula函数各不相同,反映了我国区域碳市场的异质性特征。(2)进一步基于Copula-CoVaR模型得到欧盟和国内碳市场的风险溢出效应,发现欧盟碳配额期货市场与北京、上海及湖北碳市场都存在风险溢出效应,而深圳碳市场却不存在风险溢出。最后,基于上述结论提出了防范碳市场风险的相关政策建议。

摘要： 本文基于期货以及股市的不稳定性,运用VineCopula模型拟合期货商品市场内部与股票市场的尾部风险相依结构,同时针对Vine结构中的重要相依关系测度其风险溢出状况。研究表明,期货商品市场内部与股票市场之间存在着显著的尾部正相关性,化工商品作为期货商品的风险影响中心,通过有色商品市场与股票市场进行连接。不同时期的宏观市场冲击皆会在尾部相依性与风险溢出的变化中体现出来。同时,股市对期市存在较强的下尾风险溢出,而期市对股市的上尾风险溢出更强。文章通过研究风险相依结构确定风险影响中心,结合风险相依性和风险溢出的变化有侧重地提出风险监督管理建议,对维护期市、股市稳定具有重要现实意义。

摘要： 本文选取2011—2020年度66家上市金融机构的股票数据,采用条件在险价值法(CoVaR)度量金融业上市公司系统性风险,建立分位数回归模型计算CoVaR。通过对近十年来我国金融业上市公司的系统性风险变化趋势的研究,发现我国金融业上市公司系统性风险近十年来整体在可控范围内,并通过近几年的改革逐步降低。期望本研究能为我国下一步的金融风险控制提供参考。

摘要： 通过将2016年1月4日至2021年3月19日房地产业板块指数与银行业板块指数进行DCC-GARCH拟合,并利用两者动态相关系数计算ΔCoVaR值,实证检验近年来房地产业与银行业间的风险溢出。结果表明,房地产“三条红线”新规提出时风险值有明显的下降趋势,即新规对于风险溢出抑制有较为明显的影响。此外,根据实证结果,将风险调控路径分为传统信贷行为路径和行为金融学路径。最后,根据实证结果,为有效防范房地产与银行业风险溢出效应提出政策建议。

摘要： 本文对资本净流入不同阶段下的中国股指期货与股票现货市场的风险溢出和联动效应采用ECM-GARCH-BEKK模型进行了实证研究.总体而言,股指期货市场的波动具有更强的持续性,市场波动溢出效应最高,波动程度也最为明显,对市场的冲击最大,但是只有股票现货市场具有杠杆效应.在资本净流入不同阶段中,市场表现差异:资本净流入递增时资本市场风险波动溢出效应开始加剧,两市之间的风险联动也在加强,股票现货市场对两市的冲击最大.当资本净流入递减时,股市现货和期货市场的持续性增强,但是波动程度有所降低,市场表现出一定独立性.当资本外逃时,股票现货波动溢出效应最高,收益率振幅有所上升,市场处于自我修复过程中,但期货市场的波动对两市冲击最大.实证发现,股指期货市场具有价格引导和套期保值功能,只是资本流动的变化会对资本市场起到一定差异影响.

摘要： 本发明涉及食物煮沸溢出的预警方法及具有煮沸溢出预警功能的锅盖，通过检测锅具内温度，一旦锅具内温度超过预设温度阈值时，就启动针对锅盖的振动频率、振动幅度和锅具内气压的检测，或者在锅具内温度超过预设温度阈值时，就启动针对锅盖的振动频率、振动频率持续时间、振动幅度和锅具内气压的检测，并且在振动频率和/振动频率持续时间超多对应的阈值，并且所检测的锅盖振动幅度与锅具内温度、锅具内气压也满足预设相关关系时；针对锅具和锅盖的材料均不需要太高的标准要求，普通的锅盖和锅具就可以实现，在节省产品成本的情况下更好地满足了大多数用户针对煮沸溢出告警的经济、实惠和实用需要。

摘要： 本发明公开了一种电烹饪器及其防溢出故障检测装置和防溢出故障检测方法，其中，防溢出故障检测方法包括以下步骤：在所述电烹饪器进入加热阶段后，实时检测所述电烹饪器内的温度，并通过泡沫检测装置检测所述电烹饪器烹饪时产生的蒸汽泡沫；如果检测到所述蒸汽泡沫，则生成泡沫检测信号，并获取所述泡沫检测信号的持续时间；当所述泡沫检测信号的持续时间小于第一预设时间且所述电烹饪器内的当前温度小于预设的沸点温度，判断所述电烹饪器发生防溢出检测误触发，从而能够避免因误触发而导致的电烹饪器的烹饪效果不佳，充分满足用户的使用需求。

摘要： 本发明公开了一种电烹饪器及其防溢出控制装置和防溢出控制方法，其中，防溢出控制方法包括以下步骤：在电烹饪器进入沸腾阶段后，以第一功率控制电烹饪器进行加热工作；当检测到蒸汽泡沫时，控制电烹饪器停止加热，并在第一预设时间后，获取控制电烹饪器恢复加热的恢复功率，并以恢复功率控制电烹饪器进行加热工作，直至再次检测到蒸汽泡沫时，控制电烹饪器停止加热，并在第一预设时间后，再次获取控制电烹饪器恢复加热的恢复功率，并以恢复功率控制电烹饪器进行加热工作，如此交替进行，直至沸腾阶段结束，每次获取的恢复功率依次递减，从而不仅可以有效防止电烹饪器发生溢出现象，还能确保电烹饪器在烹饪食物时的充分沸腾。

摘要： 本发明公开了一种换流站多消防系统协同灭火溢出风险检测装置及检测方法，外壳由上至下依次安装有第一格栅和第二格栅，第一箱体至喷头连通有管道，所述管道串接有水泵、压力表、调节阀和流量计，第二空间对应铺设有支撑于第二格栅上的卵石层，外壳底部安装有排液管。模拟实际工况下的换流变场所油坑，通过缩尺寸局部模型，用于检测换流变场所溢流风险的测试，为风险评估提供数据支撑，为在运、在建的特高压工程消防能力提升及相关规程规范编制提供技术支撑。

摘要： 本发明公开了用于换流站/变电站集油坑溢出风险检测装置及检测方法；第二箱体的上方安装有缩尺寸局部模型的油坑，第一箱体与外壳的一端之间安装有管道，管道对应外壳的一端安装有喷头，外壳相对于喷头的另一端连通有排液管，外壳底部铺设有卵石层。用于检测各种混合液在单位时间内是否会出现溢流风险，其中混合液是指油和灭火介质的混合组成的溶液。为换流变场所布置灭火介质及设置灭火介质喷出量提供理论参考，成果可为在运、在建的特高压工程消防能力提升提供技术支撑，并为后续特高压换流站消防相关规程规范编制提供技术支撑。

摘要： 本发明实施例提供一种溢出风险检测方法、装置及设备，本发明实施例从深度学习量化模型的待检测网络层中获得卷积核，确定中间结果的极端值，由于中间结果的极端值是在利用待检测网络层输入数据的极端值与获得的卷积核进行卷积运算过程中产生的中间结果的极端值，因此，可以通过将中间结果的极端值与寄存器允许存储的数值范围进行比较，在中间结果的极端值超出寄存器允许存储的数值范围的情况下，判定待检测网络层存在溢出风险，从而实现对深度学习量化模型的溢出风险检测。

摘要： 提供了一种防溢出剂和包括该防溢出剂的用于防止溢出的组合物以及防止溢出的方法。所述防溢出剂由式1表示。在式1中，X选自于由C6-C60亚芳基和C1-C60亚杂芳基组成的组；R1选自于由C1-C60烷基、氟取代的C1-C60烷基、C6-C60芳基、氟取代的C6-C60芳基、-NH(Q1)和-N(Q1)(Q2)组成的组；Q1和Q2均独立地选自于由C1-C60烷基、氟取代的C1-C60烷基、C6-C60芳基和氟取代的C6-C60芳基组成的组；a1选自于1、2和3；R2选自于包括一个或更多个杂元素的官能团，所述一个或更多个杂元素选自于由氧(O)、硫(S)、硼(B)、氮(N)、磷(P)和硅(Si)组成的组；a2选自于1、2和3，(R1)a1——X——(R2)a2。

摘要： 本发明公开了一种烹饪设备的防溢出方法、防溢出结构及烹饪设备。所述烹饪设备的防溢出方法，包括以下步骤：S1：烹饪设备开启，开始烹饪；S2：判断探头是否检测到液体，若是，则所述烹饪设备保持当前火力进行烹饪，直至烹饪结束，若否，则进入S3；S3：所述烹饪设备将火力调到最低档位N1档，并在N1档运行第一预设时间T1；S4：所述烹饪设备将火力调到中间档位Nm档，并在Nm档运行第二预设时间T2；S5：判断所述探头是否检测到液体，若否，则所述烹饪设备保持当前火力进行烹饪，直至烹饪结束。本发明提供的防溢出结构采用上述防溢出方法运行。本发明提供的烹饪设备包括上述防溢出结构。

摘要： 处理电路可支持对包括一个或多个锚定数据元素的锚定数据值的处理，该一个或多个锚定数据元素表示二的补码数的位的部分。该锚定数据处理可取决于指示至少一个属性的锚信息，该至少一个属性指示可由结果锚定数据元素或锚定数据值表示的数字范围。当该操作导致上溢出或下溢出时，可存储使用信息，该使用信息指示该上溢出或该下溢出的原因，以及/或者对如何更新该锚信息和/或该锚定数据值中的元素的数量以防止该上溢出或该下溢出的指示。这可支持涉及锚定数据处理的软件算法中的动态范围调整。

摘要： 本发明公开了一种基于贸易的虚拟水溢出风险综合评估方法，该方法从初始风险评估、虚拟水流动风险评估和虚拟水溢出风险评估三个方面对研究区域用水风险进行评估。本发明提供的综合评估方法从初始风险评估、虚拟水流动风险评估和虚拟水溢出风险评估三个方面对研究区域用水风险进行评估，其中初始风险评估用于获取研究地区内各部门实体水耗水量，对部门的最初风险进行分类，先从最直观的用水量评估部门的用水强度情况，评估部门最初用水风险；虚拟水流动风险评估用于评估研究区域内各部门在虚拟水流动风险中的贡献；虚拟水溢出风险评估用于确定各省份之间的风险溢出关系。整个方法从上述三个方面对研究区域用水风险进行定量、综合的评价和分析，形成了一个更系统的分析评估方法，用水风险评估更全面；评估结果更精准，为水资源的可持续利用提供更全面、更精准、更可靠的科学依据。