在险价值

摘要： 随着全国碳排放权交易市场的建立,测度碳市场的风险水平和外部重大事件的冲击具有重要的现实意义。本文以湖北碳交易所为例,设置Before COVID-19和After COVID-19两个情景以探究新冠肺炎的冲击,运用GARCH-VaR模型进行实证研究。研究表明,GARCH(1,1)模型能有效拟合湖北碳交易收益率序列的尖峰厚尾特征,VaR方法可以度量其在险价值;通过比较疫情前后的GARCH模型,发现疫情冲击对碳价的未来波动产生较小的修正,而市场自身因素的影响逐渐增强。上述结论有助于后疫情时期全国碳排放权交易市场风险的度量和发展重心的调整。

摘要： 波动率的聚集是金融时间序列的一大特点之一。 作为金融时间序列的典型代表,股票市场相关指数的这一特点尤为突出,无论是对个股还是市场综合指数皆是如此。 以上证综合指数为例,其收益波动率也总是表现出相互聚集的特点,即大多数情况下,小幅波动后依然出现小幅波动,而大幅波动跟随的也往往还是大幅波动。 残差的条件方差会受到前一期波动的影响,而不再表现为随时间变化的函数。 文章沿袭他人的普遍做法,基于 GARCH 模型预测上证综合指数的在险价值(VAR)。 通过对数据的拟合,可以更好地了解我国股票市场的波动情况,验证他人的研究,同时也可以对 GARCH 模型以及 VAR 模型有一个更好的了解。

摘要： 本研究通过运用FIGARCH模型计算在险价值(Va R)的方法对中国新闻出版业金融市场的整体风险进行了估计,将之与其所属的文化产业进行比较,并进一步分析二者波动的长记忆性特征。发现:中国新闻出版业与文化产业金融市场的风险水平较高,新闻出版业金融市场风险水平高于其所属的文化产业,二者对市场波动的反应具有明显的长记忆性特征。

摘要： 在国际能源市场迅速发展的背景下,能源作为重要商品,其金融属性增强带来的价格波动往往引起国内金融市场的起伏。选取国际原油、煤炭、天然气市场与中国能源行业数据,建立偏斜t分布的GAS模型,度量国内外能源市场的VaR和ES,并进行回测检验证明GAS模型的稳健性;采用分位数CoVaR对比分析国际能源市场对国内市场的风险溢出效应。研究结果表明:国际原油市场对中国能源市场有双向的风险溢出,国际煤炭市场与天然气市场对中国能源市场有反向的风险溢出,国际煤炭市场对中国能源市场的风险溢出贡献度远大于其他市场。

摘要： 针对不确定环境下具有不同供应合约的供应商选择与订单分配问题,本文构建了基于风险-均值分析的模糊两阶段多周期集成优化模型。与传统的该问题研究并未充分考虑供应商选择与订单分配两阶段决策的交互影响不同,在该模型中,第一阶段供应商选择的评价目标依赖于后期实际运营中的订单分配决策;并考虑未来需求和实际运营成本的不确定性,引入在险价值和期望值两种决策准则对供应商选择方案的绩效进行评价。提出了该模型的分析求解方法,在险价值得以精确评估,期望值被控制在确定的误差范围内,并可以达到足够的精度要求。

摘要： 本文通过GARCH模型对2016年5月12日至2020年5月11日我国股份制银行股票收益率波动的风险价值进行量化研究。首先对股票波动进行描述性统计分析,在此基础上,对日收益率进行ADF单位根检验和ARCH-LM检验;用GARCH族模型测算VaR值,刻画日收益率波动的尖峰厚尾特征、杠杆效应和聚集效应等,对比分析三家股份制商业银行股票的收益和风险,并得出相应结论。

摘要： 在帕累托风险模型中,该文研究了在险价值及其相关风险度量的关系,给出了在险价值、期望短缺、尾条件期望、条件在险价值等风险度量的计算方法;进而,利用极大似然法和矩估计法得到了这些风险度量的估计,证明了估计的相合性和渐近正态性;最后利用数值模拟的方法验证了在不同样本下估计的收敛速度.

摘要： 本文通过GARCH模型对2016年5月12日至2020年5月11日我国股份制银行股票收益率波动的风险价值进行量化研究.首先对股票波动进行描述性统计分析,在此基础上,对日收益率进行ADF单位根检验和ARCH-LM检验;用GARCH族模型测算VaR值,刻画日收益率波动的尖峰厚尾特征、杠杆效应和聚集效应等,对比分析三家股份制商业银行股票的收益和风险,并得出相应结论.

摘要： 巨灾损失数据具有尖峰厚尾的特征,通常的损失分布模型很难对其进行有效地拟合.针对常见的各类分布(如Gamma,Lognormal,Weibull)和POT-GPD损失分布对巨灾风险损失数据拟合的不足,将截断形式的M ixed Erlang分布与Pareto分布进行组合,构建组合分布模型,充分应用了M ixed Erlang分布对阈值之前损失数据拟合分布形式的灵活性和精确性,以及Pareto分布对阈值之后尾部损失数据拟合的优良性,从而与以往方法相比,能够从整体上更精确地拟合巨灾风险损失数据.在此基础上,对中国1990—2018年4.5级以上地震所造成的直接经济损失数据进行组合分布建模,探讨该组合分布在VaR、T VaR和地震巨灾保险定价等方面的具体应用.研究发现:构建的M ixed Erlang-Pareto组合分布可以较好地拟合地震巨灾风险损失数据,且拟合优度高于Mixed Erlang-GDP组合分布;在忽略其他因素影响下,假定参保率为30％ 时,应用Mixed Erlang-Pareto分布计算的地震巨灾保险人均纯保费为40～43元左右,和四川省宜宾市城乡居民住宅地震巨灾保险保费相近,说明该地震巨灾保险保费的确定存在一定合理性.此外,对M ixed Erlang-Pareto组合分布拟合优度进一步检验,得出该组合分布也可以较好地拟合洪水损失数据,进一步表明该组合分布对巨灾损失数据拟合的优良性和适用性.本研究可以为巨灾损失风险评估提供一种新的备选模型,也可以作为评估巨灾保险定价机制合理与否的精算依据.

摘要： 本文在α-混合序列假设下,基于半参数变系数模型研究条件期望分位数风险价值(expectile-based value at risk,EVaR)的风险度量.此模型不仅考虑了风险因素的影响,还可以动态描述风险影响及交互效应.同时,EVaR比经典的风险在险价值(quantile-based value at risk,QVaR)具有更直观、更易于计算的良好性质,而且对于资产分布的尾部损失更加敏感,在度量极端风险情形下,相对于QVaR更为有效和方便.本文采用三阶段估计的方法,分别对变系数部分和常系数部分的参数进行估计,并且给出3个阶段中每个估计的相合性和渐近正态性.为了节省计算时间,提高计算效率,本文采用一步估计的算法,减少迭代所需的时间.由于时间序列样本是非独立样本,建立这些统计量的大样本性质时带来了更大的困难.有别于独立同分布的观察数据,本文利用大小块分割方法发展α-混合序列的极限理论,获得了基于金融时间序列数据建立的模型参数和非参数估计的统计渐近性质.在数值模拟中,本文给出3个模型假设下变系数曲线估计和常系数估计的结果,无论是估计的精确度还是估计的稳健性,模拟结果都表明本文所提出的估计方法有优良的性质.实例则展示了本文所提出模型在上证指数的实际应用.

摘要： 利用非对称的广义自回归条件异方差(EGARCH)模型来拟合干散货运输市场运费损失率,并基于极值理论(EVT)中的超阈值(POT)方法预测运费损失的动态在险价值(VaR)和条件在险价值(CVaR)来度量干散货运输市场的动态运费风险。实证研究发现,在不同显著性水平下,基于CVaR对损失的预测效果优于VaR。基于EGARCH-POT的风险预测效果只有在较高置信水平(99％)下是优于直接使用POT方法的,在其他置信水平(95％,90％)下效果反而不如直接使用POT方法。

摘要： VaR(在险价值)方法是风险管理的新方法.在运用VaR时,必须对具体金融资产收益的统计分布建模并作具体分析.如何测度外汇风险,从而有效地管理外汇市场风险?本文试图用QQ分位图来探讨欧元对美元汇率的概率统计分布,以便更准确地确定投资组合的在险价值.本研究选用欧元对美元从2000年1月3日至2004年12月31日的日汇率水平,分别用不同的分布去拟合其收益的分布特点,发现用学生分布去拟合汇率的收益,其拟合度最好.

摘要： 研究表明,使用不同计算方法和在不同市场条件下VaR在实际应用中有着不同的效率。本文利用60日均线和250日均线把上证综指和深证成指分成上升、下跌和震荡三种趋势,分别采用历史模拟法、正态分布法和蒙特卡罗法计算VaR并使用Kupiec检验和Christoffersen检验进行回测,其中波动率分别用EQMA、EWMA和GARCH模型进行估计。实证结果表明历史模拟法在震荡趋势中容易高估风险,收益率尖峰厚尾的特征使正态分布法表现不如蒙特卡罗模拟,使用GARCH估计波动率的蒙特卡罗模拟在Kupiec检验和Christoffersen检验中表现最优。

摘要： 研究表明,使用不同计算方法和在不同市场条件下VaR在实际应用中有着不同的效率。本文利用60日均线和250日均线把上证综指和深证成指分成上升、下跌和震荡三种趋势,分别采用历史模拟法、正态分布法和蒙特卡罗法计算VaR并使用Kupiec检验和Christoffersen检验进行回测,其中波动率分别用EQMA、EWMA和GARCH模型进行估计。实证结果表明历史模拟法在震荡趋势中容易高估风险,收益率尖峰厚尾的特征使正态分布法表现不如蒙特卡罗模拟,使用GARCH估计波动率的蒙特卡罗模拟在Kupiec检验和Christoffersen检验中表现最优。

摘要： 研究表明,使用不同计算方法和在不同市场条件下VaR在实际应用中有着不同的效率。本文利用60日均线和250日均线把上证综指和深证成指分成上升、下跌和震荡三种趋势,分别采用历史模拟法、正态分布法和蒙特卡罗法计算VaR并使用Kupiec检验和Christoffersen检验进行回测,其中波动率分别用EQMA、EWMA和GARCH模型进行估计。实证结果表明历史模拟法在震荡趋势中容易高估风险,收益率尖峰厚尾的特征使正态分布法表现不如蒙特卡罗模拟,使用GARCH估计波动率的蒙特卡罗模拟在Kupiec检验和Christoffersen检验中表现最优。

摘要： 文中从分析期货与现货的交易中的异同点，挖掘设置存货质押的初始保证金的关键环节、期货交易和现货交易的异同点，进而为商业银行开展存货质押的初始保证金的设置提供参考。

摘要： 文中从分析期货与现货的交易中的异同点，挖掘设置存货质押的初始保证金的关键环节、期货交易和现货交易的异同点，进而为商业银行开展存货质押的初始保证金的设置提供参考。

摘要： 文中从分析期货与现货的交易中的异同点，挖掘设置存货质押的初始保证金的关键环节、期货交易和现货交易的异同点，进而为商业银行开展存货质押的初始保证金的设置提供参考。

摘要： 文中从分析期货与现货的交易中的异同点，挖掘设置存货质押的初始保证金的关键环节、期货交易和现货交易的异同点，进而为商业银行开展存货质押的初始保证金的设置提供参考。

摘要： 本文提出利用统计质量控制理论中的控制图技术来实现对风险价值VaR的模型风险的预警、监控,设计了RL2控制图,计算了其控制限并论证了其控制效果.控制图技术可实现对模型风险VaR的的动态监控,易于理解、具有很强的应用潜力.

摘要： 至少一个VCD(价值承载装置)(1)和至少一个VAD(价值接收装置)(2)的价值转移系统，VAD(2)具有用于存储先前接收值的至少一集合价值(28)的存储器(53)和用于传送一要求消息(13)的装置，VCD(1)具有用于存储至少一结余价值(7)的存储器(52)和用于传送一验证消息(14)的装置。其中VAD(2)将一交易价值(20)、一先前集合价值(21)和一对应的先前所计算的验证密码(22)包括进入此要求消息(13)；VCD(1)计算并包括进此电子消息(14)一根据先前集合价值(21)、对应的先前所计算确定的验证密码(22)和交易(20)计算的交易验证密码(35)；而VCD(1)仅有在其已通过利用所述对应的先前所计算确定的验证密码(22)确认所接收的先前集合价值(21)正确和在它已以交易价值(20)降低结余价值(7)之后才后才计算此至少一交易验证密码(35)。

摘要： 基于多价值角度的高价值发明专利价值评估模型属于无形资产的价值评估这一技术领域，主要针对于解决传统有形资产价值评估方法在评估无形资产时不适用的问题。本发明主要从市场价值、技术价值、法律价值、战略价值、经济价值这五个维度对于高价值发明专利进行全面的分析，再将量化数值代入数学模型进行计算。本发明主要用于度高价值发明专利的价值评估过程。

摘要： 光学元件的评价值计算方法包含如下步骤：针对光学元件的被检面取得作为与设计值之间的偏差的形状误差；针对各位置(i)而取出、所取得的形状误差中的被包含在如下范围内的值中的权重函数的成分，该范围是以光学元件的各位置(i)为中心且半径(u)的2倍的范围，该半径(u)比有效半径小；以及根据所取出的各位置(i)的权重函数的成分来计算评价值。

摘要： 一种ID价值评价设备，包括：评价值计算部分，所述评价值计算部分响应表示用户的属性的用户属性信息，表示服务的属性的服务属性信息和一般信息的输入，利用输出表示对应用户的价值的价值评价值的评价函数，计算待评价用户的价值评价值；和评价值输出部分，所述评价值输出部分相互关联地输出待评价用户的用户ID，和用评价值计算部分计算的对应用户的价值评价值。

摘要： 本发明涉及一种知识产权价值评估系统，包括数据收集模块、数据预处理模块、数据分析模块和数据输出模块；所述数据采集模块用于收集价值评估的初始数据；所述数据预处理模块用于将所述初始数据进行预处理得到分析数据，使得所述分析数据满足所述数据分析模块的数据要求；所述数据分析模块用于接收所述分析数据并将其导入至投资决策模型中进行分析，得到知识产权评估值；所述数据输出模块用于输出所述知识产权评估值。本发明提供的系统深入探索目前适用我国的知识产权价值评估指标体系框架，将知识产权评估指标体系涵盖企业、行业、宏观经济、技术先进性等方面，能够精准地对知识产权做出有效的价值评估。

摘要： 本发明提供纯化气体的制造方法、有价值物的制造方法、气体纯化装置和有价值物制造装置，它们可以在从来自废弃物的原料气体生成有价值物时有效地去掉原料气体中所包含的相转移性杂质。一种纯化气体的制造方法，该制造方法通过将来自废弃物的原料气体中的杂质除去来制造纯化气体，包含固相化杂质除去步骤S11和杂质除去步骤S12，所述固相化杂质除去步骤是使所述原料气体从相转移性杂质除去部通过，来除去所述原料气体中的固相化了的所述相转移性杂质的步骤，所述杂质除去步骤是使所述固相化杂质除去步骤之后的原料气体从与真空泵组合的变压吸附装置通过来除去所述原料气体中的杂质的步骤。

摘要： 本发明公开了一种产线动态价值流图的生成方法，包括：从数据源中拉取或者接收数据信息；将获取到的数据信息进行定义抽象；配置抽象后的数据信息，将数据信息与动态价值流图的相应信号点相匹配；对配置后的数据信息进行数据分析，生成动态价值流图，并同时储存至历史数据库。本发明还公开了上述方法生成的产线动态价值流图。本发明还公开了基于上述产线动态价值流图的产线动态价值流分析方法及实现所述方法的系统。本发明中的分析方法可以通过动态价值流图将整个产线的状态及变化实时地显示在终端，便于生产管理人员进行修正，提高生产效率。

摘要： 本发明涉及植物培育技术领域，尤其涉及一种高价值植被的植物培育系统及培育高价值植被的方法，该系统包括培育箱，所述培育箱的一侧外壁上安装有控制器，在其顶部安装有储水箱，且在其内部安装有多组带孔的培育盒，培育箱的另一侧外壁上滑动设置有玻璃门，所述培育箱的两侧内壁上均开设有调节槽，调节槽内滑动设置有导座，导座的外壁上焊有升降盒，升降盒的另一侧外壁上通过支架安装有调节座，调节座的一侧连接有旋转马达且在其侧壁上嵌有喷嘴，储水箱的底部两侧均连接有水管。本发明不仅能够更好地平衡培育箱内上下植被的喷淋效果，避免出现烂根、干枯的问题，而且还能对水管内的流量大小进行调节，并对杂质水垢等起到过滤的效果。

摘要： 本发明提供一种在险价值确定方法、装置、设备、介质及产品，其应用于数据处理技术领域。具体实现方案包括：获取目标类型数据在预设时间段内的目标数据变化状态；获取多个预设因子数据在预设时间段内的因子数据变化状态；各预设因子数据与目标类型数据相匹配；根据目标数据变化状态、各因子数据变化状态和预设在险价值确定策略确定各预设因子数据对应的在险价值；根据各预设因子数据对应的在险价值确定目标类型数据对应的在险价值；输出目标类型数据对应的在险价值至用户终端，以使用户进行查看。本发明的在险价值确定方法，以结合多因子数据的方式确定出目标类型数据对应的在险价值，提高了确定在险价值的准确性。

摘要： 本发明公开了一种海运业在险价值计量方法，利用目前金融风险度量的主流技术——VaR(Value at Risk)方法的特点和基本原理，并对海运业金融时间序列数据的特点作了分析，从而找出适合海运业的VaR计算方法和波动性模型。所述方法主要包括以下步骤：研究行业数据BFI指数样本，分析其分布形态、特点，根据海运指数BFI特点，选择与其相适应的VaR测算模型，运用VaR理论对样本进行计算，得出合理结论，并估算出合理的针对BFI的t分布自由度，确定模型参数，计算VaR值然后经过对BFI指数样本的分析后，采用EGARCH模型对t-3、t-4分布下的样本进行VaR测算，并进行假设检验，最终得出结论，接受VaR计算模型的估计结果。