基于FMLS模型的欧式期权定价与对冲策略

摘要

实证研究表明美国市场上股票的对数收益并不服从正态分布而是服从非对称的分布。为此,我们基于有限矩对数稳态过程(FMLS)来研究欧式期权的定价与方差最优对冲策略。首先,利用卷积定价原理推导FMLS框架下欧式期权的定价公式,并设计相应的数学实验对该公式进行检验;其次,根据期权对冲的基本原理,本文通过求解一个非线性优化问题得到FMLS框架下欧式期权的方差最优对冲策略;最后,为了能够直观地看到FMLS模型对风险的捕捉能力,本文还进行了相应的数值模拟并同Black-Scholes (BS)模型下的结果进行比较。