风险预算与积极管理者选择问题初探

摘要

金融系统的混沌现象以及金融机构投资者的趋利性为金融市场的风险管理提出了更高的要求.风险预算在这样的情况下应运而生,它弥补了战略资产配置的不足,为了追求更高的投资收益,不仅长期对总投资组合进行战略资产配置,而且在短期雇佣积极管理者动态调整投资组合头寸.积极管理者的选择问题则成为风险预算进程的焦点,理论界对此展开了一系列的研究和探讨.风险预算的实用性和广泛性,借鉴这一国际上先进的风险管理技术对我国当前证券市场的完善和投资基金的发展具有指导意义.