基于GED-GARCH模型的沪深300指数收益率波动性研究

摘要

本文对沪深300指数进行了实证分析,采用更好刻画收益率序列特征有偏GED分布,运用GARCH模型对收益率序列建模.研究表明:沪深300指数日对数收益率序列是一个平稳过程,其波动具有聚集现象,股价波动存在着显著的GARCH效应和冲击持久效应,有偏GED分布下的GARCH(1,1)模型能够很好地刻画沪深300指数的运行特征.