基于GARCH模型族的沪深300行业指数收益率波动性分析

摘要

本文利用GARCH 族模型对四种沪深300行业指数的收益率序列进行建模分析。分析结果显示，四种指数收益序列中，300材料指数收益率序列波动性最大，在其误差项服从学生-t 分布假设下得到的GARCH(1，1)模型能更好拟合原序列。而其他三种沪深300行业指数收益率序列则在误差项服从GED 分布的假设的GARCH(1，1)下能够得到较好的拟合效果，对拟合结果的经济意义进行了解释，并得出了四种行业指数波动性程度大小的序列。