大学教育基金投资管理研究

摘要

利用2004年前上市交易的开放式证券投资基金统计数据，通过计算不同类型的基金指数，模拟中国大学教育基金的投资管理，从投资标的与投资组合的角度探寻解决中国大学教育基金“轻管理”问题的路径。研究发现，虽然样本期内经历了严重的金融危机和股票市场的持续下跌，但保本型基金指数和货币性基金指数具有较高的收益表现，债券型、保本型、指数型和混合型基金指数与沪深300指数都呈负向相关关系，一定程度上可以抵抗系统性风险，并且绝大多数模拟基金指数可以抵抗预期到的通货膨胀风险。研究也强调，必须完善资本市场的制度建设和治理，为大学教育基金投资提供良好平台；并且加强大学教育基金自身管理制度建设，加强投资管理监管，实现大学教育基金的保值增值。