基于融资融券业务的新投资策略及应用

摘要

利用融资融券业务建立了一个仅用现金作抵押的保证金借贷系统的新投资策略，并将这一策略运用于中国股票市场来检验其优劣。该策略利用了一个条件概率（CRNC），即通过在没有保证金追缴通知的条件下达到预期收益来控制投资者面临的风险，并且投资者可根据自身需求自由选择投资策略，因此这一策略是动态的。选取了上海证券交易所（SSE）上市180只股票中的155只股票进行研究。结果表明：最优策略的实际月收益率达到了6．02％，因此这一策略对投资者来说是有意义的。