基于DCC模型的螺纹钢期货套期保值研究——以江苏省大型水利工程钢材供应为例

摘要

本文基于江苏省无锡市螺纹钢现货数据和上海期货交易所螺纹钢期货数据建立普通最小二乘模型(OLS)、误差修正模型( ECM)、动态相关系数模型(DCC)。通过这三类模型求得最小方差套期保值比并计算方差减小比例发现:动态相关系数模型效果最佳为 81.21%,普通最小二乘模型效果最差为 34.58%。因此建议企业采用动态相关系数模型(DCC)构建螺纹钢期货套期保值组合以应对钢材市场价格的波动风险。