基于DCC-GARCH模型的中国保险业系统性风险研究

摘要

金融危机的爆发给世界各国都带来了巨大的冲击,引发了人们对金融系统性风险的进一步思考.保险业不断发展壮大,其在金融体系乃至整个经济运行体系中的地位日益提高.因此,加强对我国保险业系统性风险的研究已经成为当今保险业面临的重要课题之一.本文从理论和实证两个方面来探讨我国保险业的系统性风险.在理论研究阶段我们主要分析保险业系统性风险的定义及积聚的原因,在实证研究阶段使用三家中国内地上市的保险公司--中国平安、中国人寿和中国太保的股票收盘价数据,基于MES方法并运用DCC-GARCH模型得出三家公司的系统性风险贡献度,并建立多元线性回归模型来分析中国保险业系统性风险贡献度的影响因素.