跟踪误差多因素投资组合决策模型

摘要

本文研究了积极投资组合更一般的风险收益关系,提出了传统跟踪误差模型和均值方差模型的统一形式.该模型不仅考虑了超额收益带来的相对风险,同时还考虑了总体风险,有效地改进了传统跟踪误差优化模型所固有的缺陷,并给出了模型最优解的显示表达式.另外,为减少模型中的待估参数,引入了多因素模型.最后给出一个例子.