基于新证据的中国货币政策对房价膨胀的影响研究

摘要

本文除采用以往文献广泛采用的广义货币供应量和利率作为变量解释货币政策对我国房价的影响之外，同时引入上证综指变量，建立VAR模型，实证结果表明，同以往研究存在相当程度的差异，相比货币供应量，在样本期间，上海同业拆借利率对我国房价的波动影响更大，同时其可以通过GRANGER因果检验。实证证明我国股票市场对房价的影响也是正向的。