玉米期货价格发现功能研究

摘要

本论文研究目的即通过对相关数据的分析,探讨玉米期货价格发现功能以及该功能在现货市场中的实际表现。本文以2020年2月到2022年2月间的玉米期现货交易数据为研究对象,主要运用了相关性分析、ADF单位根检验等方法,研究表明:期现货价格具有很高相关性,且二者的一阶差分序列平稳,玉米期现货价格具有长期协整关系。同时可得我国玉米期现价格引导关系以期货价格单向引导现货价格为主,总体处于引导关系的第一个发展阶段。理论与实际结合,分析玉米期货的价格发现功能,提出相关对策建议,以此建立健全玉米期货市场运行机制,最大限度地发挥期货市场功能,降低现货市场价格波动性,维护产业链条上各方的利益。