投资者关注度对股票收益的影响--基于百度指数的研究

摘要

本文基于百度指数，以2012年4月至2013年3月的沪市A股日数据为研究样本，采用组合分析法和面板回归分析法，研究投资者关注度对股票收益的影响。研究结果显示：关注度与同时期股票收益成正比，且关注度高的股票收益明显大于关注度低的股票；关注度在当期对市场造成的正向价格压力将很快发生反转，且关注度的反转效应比较稳定，不会因为时间的改变或大环境的变化而发生变化。