螺纹钢期货和沪深300股指期货的价格联动性研究

摘要

文章基于具有外生变量的时间序列联立方程模型，利用日数据时间序列，研究我国螺纹钢期货市场和沪深300股指期货市场之间的联动性。实证研究表明：螺纹钢期货市场和沪深300股指期货市场的联动性较强，因此在交易实践中螺纹钢期货可以作为股指期货小合约的近似替代；美元指数对螺纹钢期货价格的影响较大；美原油指数和美元指数对沪深300股指期货的影响不明显。