投资者有限关注行为与IPO表现——基于百度指数的研究

摘要

结合传染模型和遗忘曲线的研究，通过建模刻画投资者关注的传染和衰减行为，并以百度指数作为关注度的代理变量对模型进行验证，显示了很好的解释力；进一步分析发现，投资者关注对IPO股票的首日市场表现具有相当显著的影响。首次基于多支股票同日上市的现象实证研究了投资者关注在多支股票间的分配和传染效应，同日上市的股票越多，其市场表现越温和，且相互趋于一致。