基于Copula理论对沪、深股市相关性的非对称性的实证分析

摘要

金融市场中金融资产收益率之间相关性的非对称现象表现为:金融资产的收益率之间的相关性在市场处于下降的趋势时比正常时或上升时的相关性大。Copula方法,可以将变量的边缘分布与其联合分布分开来研究,并且不要求联合分布中各个变量的边缘分布服从同一分布类型。本文采用Copula理论,对沪、深股市相关性的非对称性进行实证说明。