我国上市公司高管报酬与盈余管理关系研究——基于公司控制权博弈分析视角

摘要

由于投资者与管理者之间的委托代理关系，为激励管理者努力工作，现代企业普遍实行以会计盈余为基础的管理者薪酬激励计划，这一定程度上导致了高管人为地提高会计盈余以增加其报酬的盈余管理行为。近年来的研究还发现，高管掌握了一定的公司控制权，使得他们能够影响甚至决定自己的薪酬水平，这势必对既定薪酬契约下的盈余管理这种间接获利行为产生影响，进一步导致激励机制的弱化。
　　 本文选取2007年我国A股上市公司数据，考察了高管报酬与盈余管理之间的相关关系，以及基于博弈分析视角下的公司控制权对这种关系的影响。研究发现我国上市公司一定程度上存在着公司高管为增加其报酬而进行盈余管理的现象；研究进一步发现高管控制权越强，高管报酬与盈余管理之间的关系越弱，这表明了随着高管控制权的增强，公司高管更倾向于直接调整报酬契约来提高其薪酬水平，反而相对减弱了报酬动机的盈余管理行为。研究还表明大股东控制可能导致更严重的代理问题。
　　 通过对研究结论的深入分析，结合我国的实际情况，本文最后提出了相关建议：一方面应大力完善我国会计准则，加强对上市公司盈余管理的监管，强化上市公司内部监督机制，优化上市公司股权结构；另一方面，应建立有效的民事诉讼制度，降低股东监督成本，加大对公司高管和控股股东违规行为的惩罚力度，保护股东特别是中小股东的合法权益。

目录

文摘

英文文摘

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第一章 绪论

第一节 选题背景与研究意义

第二节 文献综述

一、国外相关文献回顾

二、国内相关文献回顾

第三节 主要内容与章节结构

第四节 本文可能的创新占

第二章 高管报酬、盈余管理与公司控制权关系的理论分析

第一节 高管报酬与盈余管埋

一、委托代理问题与管理层激励

二、高管报酬诱发盈余管理

第二节 公司控制权的博弈分析

一、公司控制权的来源

二、公司控制权的博弈分析

三、控制权相关特点小结

第三节 公司控制权对高管报酬诱发盈余管理的影响

一、高管掌握公司控制权对高管报酬诱发盈余管理的影响

二、控股股东掌握公司控制权对高管报酬诱发盈余管理的影响

第三章 研究设计

第一节 假设的提出

一、高管报酬与盈余管理关系假设

二、公司控制权对高管报酬诱发盈余管埋的影响假设

第二节 盈余管理测度模型的选择

一、盈余管理的测度模型简介

二、本文对盈余管理度量模型的选择

第三节 样本选择与模型设计

一、变量设计

二、数据来源与样本选择

三、模型设计与研究思路

第四节 高管控制权分类

一、以第一大股东性质及其持股比例分类

二、以第二到第五大股东持股比例分类

三、以独立董事比例和监事会规模分类

第四章 实证过程

第一节 描述性统计

第二节 回归结果

一、高管报酬与盈余管理关系

二、高管控制权对高管报酬诱发盈余管理的影响

三、大股东控制对高管报酬诱发盈余管理的影响

第五章 结论与建议

第一节 结论

第二节 建议

一、进一步完善会计准则，强化外部审计监督，规范上市公司盈余管理

二．尽快建立有效的民事赔偿诉讼制度，加大违规惩罚力度

三、完善上市公司内部监督制度，保护广大投资者利益

四、优化股权结构、建立公司控制权制衡机制

第三节 研究局限与未来研究方向

参考文献

致谢

个人简历