有高阶矩的最优投资组合问题研究

摘要

假设风险资产收益服从非正态分布,研究了有高阶矩的多目标优化的投资组合选择模型,将该模型转化为单目标最优化问题,得到了最优解的隐函数解析形式,证明了一个四基金定理,并由此得到计算最优投资组合的一个迭代公式.然后利用线性近似将模型转换成线性规划问题,并做了数值计算.最后讨论了效用最优化问题的近似解与有高阶矩的最优投资组合问题的关系.