常见利率模型的MCMC估计——上交所国债市场的实证分析

摘要

本文框架安排如下：第一部分为引言，第二部分简要介绍了两因子Vasicek和CIR模型．第三部分给出了利率期限结构与状态变量的关系以及状态变量的转移方程，并给出模型参数的初值及先验分布，第四部分是实证分析结果并对四个模型的估计结果进行比较，第五部分为总结。