沪深300股指期货的定价分析——基于沪深300股指期货合约IF1112.CFE

摘要

沪深300股指期货2010年4月8日启动,16日在中国金融期货交易所正式上市。沪深300股指期货成功推出2年多以来,交易活跃、运行平稳、信息公开、竞价高效。一方面为投资者开拓了一种兼具避险和套利的风险管理工具;另一方面,股指期货形成的统一的、权威的、预期的价格引导着股票市场的价格走势,这标志着我国资本市场深入改革发展又向前迈进了一大步。本文以股指期货的定价研究为核心,先介绍了股指期货定价理论及其定价的功能,然后基于持有成本模型,取样沪深300股指期货IF1112合约,研究股指期货的定价。