信用组合损失分布计算方法的比较分析

摘要

信用风险管理中,组合损失分布尾部的估计精度对确定组合风险量度有着重要的影响.文章对现有的两种可以提高组合损失分布尾部估计精度的方法--鞍点近似和重要性抽样进行了数值比较.结果表明:在相同的计算时间内,鞍点近似计算的信用组合损失分布尾部概率偏低,波动性较小,而且这种低估会随着损失水平的增加而逐渐减弱;而重要性抽样计算的信用组合损失分布的尾部概率则比较准确,但波动性较大.