期权定价理论在公司理财中的运用

摘要

自从期权交易产生以来，期权的定价就一直是研究的中心问题。当今被广泛运用的世界期权交易定价的主要理论就是由Fisher Black和Myron Seholes于1973年创立并公诸于世的期权定价模型，也称为B—S期权定价模型。B—S模型以不支付红利的欧式股票期权作为研究对象，在一系列严格的假设条件下，建立一种无风险证券组合，即买人一个股票头寸和一个以该种股票为标的物的欧式朗权，在任意一个短时期内两者高度相关，