中国开放式基金的行业配置与业绩相关性研究

摘要

文章使用十年的开放式股票基金的数据，探讨了行业配置与基金业绩表现之间的关系。在Kacperczyk（2005）年提出的行业集中度的指标ICI基础上，进行量纲方面的修正，得到新的指标。文章采用与Kacperczyk相同的实证方法，比较三个指标的结果，发现新指标ICR、ASR具有较好的稳健性。同时研究的结果表明，中国开放式股票基金的业绩与行业集中度、行业积极配置有正向关系。