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基金业绩

基金业绩的相关文献在1997年到2022年内共计591篇,主要集中在财政、金融、经济计划与管理、贸易经济 等领域,其中期刊论文583篇、会议论文6篇、专利文献3262篇;相关期刊213种,包括大众理财顾问、股市动态分析、理财等; 相关会议6种,包括中国会计学刊研讨会、第十届中国实证会计国际研讨会、第十二届中国管理科学学术年会等;基金业绩的相关文献由547位作者贡献,包括姜玉婷、赵迪、叶辉等。

基金业绩—发文量

期刊论文>

论文:583 占比:15.14%

会议论文>

论文:6 占比:0.16%

专利文献>

论文:3262 占比:84.71%

总计:3851篇

基金业绩—发文趋势图

基金业绩

-研究学者

  • 姜玉婷
  • 赵迪
  • 叶辉
  • 冯金余
  • 许林
  • 李可
  • 楚林
  • 肖继辉
  • 吴先兴
  • 廖长友
  • 期刊论文
  • 会议论文
  • 专利文献

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年份

    • 廖长友; 李楠楠
    • 摘要: 基金业绩传递了关于基金经理投资能力的信息。但是基金业绩可以采用不同方法,在不同期限内计算,从而得到不同的基金业绩数据,所以投资者并不能确定何种业绩才能真正反映基金经理的投资能力,也无法明确各种业绩代表基金经理投资能力的可能性。因此,基金业绩信息对于投资者而言具有不确定性。基于此,在Knight不确定性决策框架下,通过分析基金业绩与资金流量之间的关系可以研究投资者的决策行为。首先,考察最差业绩、最好业绩对基金资金流量的影响,发现投资者在买卖基金份额时重视最差业绩而忽略最好业绩;其次,进一步考察在不同市场状态下最差业绩对基金资金流量的影响,发现在熊市状态下,投资者并不重视最差业绩,只有在牛市状态下,最差业绩的变化才会对投资者的决策行为产生影响。
    • 郭彪; 侯懿洳; 王静宇
    • 摘要: 本文选取2013年至2021年期间的开放式中长期纯债基金作为样本,运用风格分析模型进行滚动窗口回归对基金进行风格识别,并通过资产组合分析法和回归模型研究风格漂移对基金业绩的影响。实证分析发现,虽然投资风格漂移能提升基金的绝对业绩,但并不能显著提高基金的詹森指数,且与风险调整后的夏普比率是显著负相关的。高风格漂移带来的基金业绩的提高是受风格风险驱动的,频繁的风格漂移也会为基金带来额外的非系统性风险。本文的结论对投资者和基金公司监管具有可资借鉴的意义。
    • 杨齐; 乔婷
    • 摘要: 运用模糊集定性比较分析方法(fsQCA),研究在牛市和熊市中,多个基金经理特征的组合对股票型和偏股型混合基金业绩的联合影响。通过分析发现,在牛市中有四种基金经理特征,将其归纳为“专业主导型”“运气-能力主导型”“关系主导型”,在熊市中有五种基金经理特征,分别为“运气-关系主导型”“运气-能力主导型”“信心-专业主导型”“能力-关系主导型”。这些构型为基金经理的职业规划、个人风格的建立提供了借鉴,为基金管理公司和投资者依据自身偏好和基金特点选择相应的基金经理提供了依据。
    • 摘要: 宝盈基金债券产品跌至榜尾在公募基金规模已突破25万亿元的背景下,成立超过20年的宝盈基金却似乎陷入了"迷失时代"。不仅多年规模增长缓慢,旗下部分基金业绩表现更乏善可陈。据天天基金网,截至2月8日,在全市场有数据的3114只(非合并份额)债券型基金中,宝盈融源可转债债券A/C的2022年以来跌幅都超过13%,位列期间涨幅倒数后两名,与同期榜首基金收益相差超过30%。
    • 王文南翔; 胡日东; 张宬
    • 摘要: 随着基金业的蓬勃发展,基金已成为我国资本市场的重要组成部分。基金市场竞争的日益激烈使基金经理的冒险行为备受关注,现有文献主要基于“业绩—资金流—报酬—冒险”的分析范式,从基金业绩排名角度研究竞争对基金经理冒险行为的影响,但鲜有文献研究市场竞争强度对基金经理冒险行为的影响,更缺乏相关经验证据。本文认为,同辈基金(具有相似风格的基金)之间的竞争对基金经理冒险行为具有显著影响:在基金投资收益不确定和同辈基金存在替代效应的情形下,同辈竞争的加剧会增强投资者基金风格偏好对基金业绩偏好的掩盖,导致投资者业绩追逐降低,减弱“业绩—资金流—报酬”机制的激励效应,进而对基金经理的冒险动机和行为产生抑制作用;在冒险行为结果不确定和竞争具有收益递减效应的情形下,同辈竞争加剧会导致基金业绩下降,使冒险行为的预期收益降低,同时也使基金经理被解职的风险增加,进而抑制基金经理的冒险动机和行为。采用2005—2020年中国开放式基金数据的分析发现:同辈基金数量与基金的风险调整比率、重仓股集中度和市场偏离度均显著负相关,表明同辈竞争的加剧会使基金投资组合的风险水平下降;基金业绩与下期同辈基金平均资金流显著负相关,表明同辈基金的替代效应明显;同辈基金数量增加会弱化基金较同辈超额收益对基金资金流的正向影响,表明同辈竞争的加剧会降低投资者业绩追逐;基金业绩对同辈竞争影响基金经理冒险行为的部分中介效应明显,表明同辈竞争的加剧可以通过降低基金业绩来抑制基金经理冒险行为。相比已有文献,本文主要从三个方面进行了拓展和深化:一是从理论上探讨基金市场竞争强度增加对基金经理冒险行为的抑制作用;二是通过三维风格空间网络对同辈基金进行识别,构建一种基于风格相似性刻画基金市场竞争强度的方法;三是采用中国开放式基金的数据进行实证检验,为同辈竞争的基金经理冒险行为抑制效应提供经验证据。本文揭示了同辈竞争加剧对基金经理冒险行的抑制效应及其影响机制,为进一步优化基金市场结构和规范基金市场管理提供了经验借鉴和政策启示。应加强对基金申报的宏观调控和基金运行监管,使基金市场竞争维持在适度的范围内,有效发挥同辈竞争对基金经理行为的改善效应,进而促进基金业健康发展和人民财富增长。
    • 廖长友; 李玉敏
    • 摘要: 通过对比分析采用不同方法、在不同时间长度内计算的基金业绩与资金流量之间关系,研究投资者对基金业绩评价方法和时间长度的选择。研究发现,在以原始收益率以及CAPM、Fama-French模型和Fama-French-Carhart模型计算的各种基金业绩中,原始收益率能够更好地解释基金资金流量的变动。这表明投资者在面对不同方法计算的基金业绩时,总是选择基金原始收益率作为决策的基础。进一步研究发现,当面对在不同时间长度内计算的原始收益率时,投资者总是选择期限为3个月、1年和3年的原始收益率作为决策的基础。运用上述研究结论重新考察国内基金市场,发现国内基金市场存在“明星效应”,但并不存在“赎回异象”。
    • 于孝建; 刘建林
    • 摘要: 基金窗口粉饰行为有两个关键问题:一是行为动机,二是对未来业绩的影响。以我国普通股票型、偏股混合型和灵活配置型公募基金为研究对象,研究了基金窗口粉饰行为。研究表明,报告期内业绩和选股能力不佳的基金经理更倾向于窗口粉饰以掩饰其真实管理水平;窗口粉饰程度越高,基金下一期业绩越差。基于此,建议完善基金换手率信息披露机制,加强基金大额交易行为监管。研究还验证了窗口粉饰指标结合选股能力指标有助于提升基金投资组合策略的绩效,对基金投资者有参考意义。
    • 洪韬
    • 摘要: 随着基金市场的发展,基金市场已经成为我国经济的一大重要部分,对基金业绩的影响是我国当前基金研究的重要课题。本文从基金管理规模视角,对基金业绩因素进行研究,通过对我国301只股票型基金2020-2021年的数据进行回归分析,并对回归结果进行相应的稳健性检验,研究结果发现基金规模的增长能够促进基金业绩的增长,并且基金管理规模对基金业绩的促进作用在不同时期具有差异性。同时,研究发现基金经理的学历、基金的管理费率和基金业绩呈正相关关系,并且宏观经济环境也与基金业绩具有显著关系,具体表现为宏观经济环境越好,基金业绩越好。最后,本文就如何更好促进基金市场发展提出了相关政策建议。
    • 林蔓
    • 摘要: 要说行业主题基金经理的憋屈时刻,别人靠风格漂移业绩大涨,自己老老实实在原领域投资却垫底绝对算一个;要说行业主题基金经理另一个憋屈时刻,冒着风险选择跑偏,最终收益还是垫底也算一个。两种让人“高血压”的情况,都发生在了鹏华文化传媒娱乐股票(001223)这只基金身上。
    • 于书梁
    • 摘要: 证券投资基金发展至今,已经在世界范围内成为一种日益重要的投资方式和理财工具,国内外学者对基金经理与基金业绩间的关系也越来越重视。国外基金行业起步早、发展快,相关研究成果丰富;我国基金行业起步较晚,对基金经理与基金业绩之间关系的研究较少。本文对该领域国内外研究成果进行归纳整理与评述。
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