基于GARCH-EVT-POT模型的VaR风险测度研究--以沪深300股指为例

摘要

2015年,中国股票市场风云变幻,跌宕起伏。股票市场的过山车波动,为进一步增强风险管理意识,提高风险测量水平提出了更高的要求。本文以能代表中国股市六层市值的沪深300股指为例,将GARCH模型与极值理论相结合,同时,针对性的运用描述后尾的GARCH-t模型,建立GARCH-t-EVT-POT-VaR模型,对沪深300股指进行风险测度。后验测试发现,GARCH-t-EVT-POT-VaR与GARCH-t-VaR均能较好的描述股市风险,但GARCH-t-EVT-POT-VaR模型的准确性更高,效果更好。