基于协整-GARCH模型最优阈值统计套利研究

摘要

依据协整和GARCH模型理论,以历史数据作为样本,建立预测未来标准残差序列的模型.利用GARCH模型标准残差序列预警套利信号,搜索标准残差套利的最优阈值和风险测度,建立最优套利方案.检验结果表明,以历史数据建立的最优套利方案对样本外数据进行套利,与传统利用标准正态分布置信水平确定阈值进行套利相比效果更好,其收益和套利成功率均更高,适用于未来短期跨期套利;最优阈值套利方案量化风险值,可有效控制套利风险,适用于低风险投资爱好者.