空头头寸下沪深300股指期货保证金模型

摘要

现有的西方国家采用的标准证券组合的风险保证金分析系统和部分亚洲国家采用的指数加权移动平均模型,在确定沪深300股指期货保证金时,都存在一定的障碍.在采用极值序列的广义极值分布和VaR及CVaR指标的基础上,给出了一种新的确定空头头寸下沪深300股指期货一般保证金和谨慎保证金的方法.最后利用实际交易数据进行了实证分析,结果发现,此方法确定的保证金水平是充分的.