夏普比率时变特征的多重分形分析

摘要

夏普比率的时变特征将给资产投资组合构建带来很大的不确定性.在资产收益率及其波动序列呈现分形特征的背景下,利用多重分形的相关方法对夏普比率的统计特征进行了刻画,并对其多重分形程度进行了量化分析.结果显示,夏普比率时变特征是非线性的,呈现多重分形特征,其成因是由相关多重分形与分布多重分形共同导致.在此基础上,提出了一种修正夏普比率的猜想.为应用夏普比率评价基金业绩、构建有效投资组合等奠定了理论与方法基础.