沪深300股指期货与嘉实300ETF套期保值效果研究

摘要

本文首先对股指期货的套期保值功能进行了量化分析,股指期货选择沪深300股指期货,现货数据选择了与其关联比较紧密的嘉实300ETF.为了使研究结果更加全面,分别选取了长期、中长期和短期三组数据,研究发现短期套期保值操作的效果最好.通过选择OLS、VAR、GARCH三个不同的计量模型分析发现,对于短期操作投资者应选择OLS模型确定套期保值率,而对于长期和中长期套期保值操作应选择动态的GARCH模型.