股票收益率离散度的风险溢价分析

摘要

文章选取2002年7月至2018年6月我国2236家A股上市公司数据,基于收益率离散度视角,进行中国情境下的股票横截面收益率研究。结果表明,即使排除了市场、规模、账面市值比以及特质波动率等影响因素,收益率离散度依然对横截面收益率具有显著影响,收益率离散度有着明显的风险溢价。市场监管部门和国内外投资者需要密切关注作为衡量股票风险重要指标的收益率离散度。