基于时变系数协整模型的统计套利研究

摘要

为了研究变量间的时变特性对统计套利策略的影响,利用时变系数协整模型对金融时间序列的结构突变点进行检测,并将时变协整模型运用到中青旅和丽江旅游两只股票的统计套利研究中。结果表明：检测出的变点个数与时变系数模型中切比雪夫时间多项式的阶数相同,该实证中设定模型阶数为1时的套利绩效相对较优,同时基于时变系数协整模型检测出的变结构点的统计套利绩效明显优于传统的协整模型情形下的套利绩效。