隔离社交区间基金投资风格漂移研究

摘要

基金投资风格是投资者的重要参考标的,但实际中名义投资风格往往不能得到坚持。新冠疫情暴发,基金投资风格的持续性受经济和社交双维打击,为探究隔离社交区间基金投资风格漂移变化,本文采用FF三因子模型识别46支样本基金在隔离社交区间的投资风格并判断其漂移情况;然后细化市场行情,深入探究隔离社交区间基金投资风格漂移的异同及原因。实证结果显示:隔离社交区间基金投资风格发生显著漂移,相较于正常社交区间其漂移方向明显不同。