成交量变动对股票价格波动影响的实证研究

摘要

股票市场上，股价与成交量是两个最为根本的变量。资产定价是现代金融的核心问题，众多国外学者对股票市场的研究都是以辨别股价和成交量两者之间的关系为核心的。他们的研究结果表明，股票市场上成交量与股价的关系能间接反映市场参与者的交易特点、交易习惯、信息流入市场的速度，在市场中的传播速度，以及市场的公开程度，交易规模，交易规则设置合理性等市场特征。只有极少数国内学者对股票价格与成交量之间的关系进行研究。