风险防范与绩效增进视野下的商业银行薪酬制度改革研究

摘要

在笔者看来，此前有关金融业薪酬激励的研究，至少存在以下两个方面的不足：一是研究视野局限于企业内部治理，未能结合行业特性揭示其与金融风险之间的内在联系；二是研究重心倾向管理层薪酬激励与绩效增进问题，对薪酬设计可能导致的激励失控问题有所忽视。在国际金融危机和国内商业银行改革的大背景下，本文从华尔街的天价薪酬问题入手，剖析了薪酬激励失控与金融危机之间的内在联系，进而指出：不恰当的薪酬制度及其产生的激励失控是此次金融危机的重要诱因，比较理想的薪酬设计应同时融入风险防范和绩效增进目标，以期在诱正受托人动机的同时规范其行为，从而实现激励与约束相容。文章运用实证研究、规范研究和案例研究等方法，对国内商业银行的薪酬激励现状和基本特征进行了系统归纳和解析。在此基础上，从风险防范视角，指出商业银行薪酬机制存在薪酬单边激励倾向突出、薪酬激励内部人控制、激励机制同安全稳定背离等三大缺陷；从绩效增进视角，指出商业银行薪酬机制存在激励有效性不显著、私有银行高薪激励效果不佳、薪酬激励偏离价值创造并损害员工满意度等三类不足。最后提出的结论和建议是：修正充满风险的扭曲性薪酬激励机制应该是将来出现的最重要变化之一，国内商业银行薪酬制度改革应当在风险防范和绩效增进的双重目标下进行。从防范金融风险的角度讲，监管部门应对商业银行薪酬激励建立风险预警与追偿机制，董事会应打破“风险大锅饭”并取消引发不安全操作的薪酬激励；从改善经营效率的角度讲，商业银行薪酬制度改革应当综合平衡股东、高管和员工的利益，要以提高员工满意度为着眼点建立起“以人为本”的整体薪酬回报激励体系，使薪酬激励与长期价值创造保持高度契合。