宏观审慎视角下中加两国金融监管有效性对比研究

摘要

由美国次贷危机引发的全球性金融危机在2007-2009年之间对当前世界的经济与金融监管体系造成了前所未有的冲击，同时也暴露了传统金融监管体系的缺陷与不足，引发全世界学者们对现有金融监管模式的反思与改革，宏观审慎理论也因此引起了研究者们的关注与重视。从宏观审慎的角度出发，根据国家金融体系整体运行情况制定政策，对潜在的系统性风险进行预防的思想逐渐成为国际共识。中国在2018年合并银监会保监会，建立以“一委一行两会”为中心的监管框架以来，也有逐步往宏观审慎的混业监管模式发展的趋势，但新框架建立时间短，尚在摸索实践阶段，面临着各种各样的挑战，需要进一步的研究分析并借鉴其他国家的成功经验。而加拿大的金融系统一直以稳健性著称，金融市场上稳健的表现得益于加拿大高效的金融监管体系，其“两级多层”以风险防范为中心的金融监管模式展现出了独特的金融监管理念，在监管的一致性、协调性、抗风险能力、功能性与弹性灵活管理上都取得了成绩。加拿大在货币政策、风险管理和金融监管上的理念与成效都值得中国金融系统在未来进行参考与借鉴。　　本文一共分为五章。第一章为绪论，介绍了中国金融监管效率的现状与潜在面临的风险，以及加拿大以稳定性著称的金融系统，并对文章创新与不足处做出了总结。第二章从宏观审慎监管理论的视角出发，对国内外文献进行梳理、分析、总结、以了解世界上宏观审慎监管理论的研究现状。第三章从时间线上详细梳理了中加两国的金融监管发展历程与现状，分析政策规律与特点，以及可能面对的挑战。在第四章中，文章采用主成分分析法，从金融监管的三大目标出发，选取中加两国2000年至2018年相关的金融指标数据，构建金融监管有效性指数，并根据研究结果结合实事完成分析。第五章详细分析了研究结果，结果表明中国的金融监管效率在过去的十几年中取得了较大的进步，但与加拿大的金融监管效率相比还有一定的差距。文章最后结合加拿大的金融监管改革经验与中国的监管现状，从完善风险防范机制、加强金融机构的协调机制、改善金融监管环境等三方面提出对进一步提升中国金融监管效率的政策建议。本文的创新点在于详细梳理了加拿大金融监管模式的特点，结合实证结果与中国的金融监管模式的有效性进行对比，为中国金融监管的改革方向提供新的视角。受个人学术能力等影响，未能对研究结果做出进一步完善，在后续的研究之中，可以更多聚焦在金融监管措施、货币政策、国家经济状况等宏观指标之间的关联性与效率性上，进一步完善在宏观审慎视角之下金融监管有效性的探究。

目录

声明

1.绪 论

1.1研究背景及意义

1.2研究内容及方法

1.2.1研究方法

1.2.2研究内容与结构

1.2.3论文的创新点与不足

2.相关理论与文献综述

2.1宏观审慎视角下监管模式的研究综述

2.2金融监管有效性研究综述

3.中加两国金融监管发展路径的对比分析

3.1加拿大金融业发展现状

3.1.1银行业

3.1.2证券业

3.1.3保险业与资产管理

3.2加拿大金融监管机构与路径

3.2.1机构介绍

3.2.2监管层级

3.2.3加拿大金融监管体系的历程

3.3中国金融监管发展路径与现状

3.3.1中国金融监管发展历程

3.3.2中国金融监管模式的风险与思考

4.中加两国金融监管有效性实证分析研究

4.1金融监管有效性分析模型的建立

4.1.1金融监管有效性指数的构建

4.1.2中国与加拿大金融监管有效性得分情况

4.2 研究结果分析

5.结论与建议

5.1研究结论

5.2对中国金融监管结构的发展建议

5.2.1加强构建风险防范机制

5.2.2加强建立监管机构的协调机制

5.2.3改善金融市场环境

文献参考

致谢