上市公司控股股东股权质押的财务风险问题研究--以泛海控股为例

摘要

近些年以来，股权质押作为上市公司控股股东筹集资金的热门方法，交易十分频繁。但由于相关法律条例的不健全、证券市场的不成熟等原因，存在着较大的风险。不少上市公司由于股权质押引发股票平仓问题，但上市公司控股股东进行股权质押给公司带来的影响更值得探索。如果股权质押行为对上市公司的经营活动与经营环境产生影响，这些影响累积下来很可能将给公司带来财务风险，进而给整个证券市场的稳定性造成影响。　　在目前已有的研究中，并没有很多关于控股股东进行股权质押对上市公司经营活动与经营环境产生的影响，关于股权质押是否给上市公司带来的财务风险的研究更是少。控股股东对上市公司往往具有很大的影响力，其进行股权质押之后，很可能改变公司治理行为，甚至导致上市公司所处的经济环境发生变化，进而给公司带来财务风险。这一影响值得引起上市公司中小股东的关注，甚至是证券市场其他参与者也应该关注。因此，控股股东股权质押是否以及如何给上市公司带来财务风险、如何防范此种风险，是具有研究意义的。　　本文以泛海控股股份有限公司为案例研究对象，在了解其公司主要情况，股权分布状况后，分析其控股股东进行股权质押之后，公司治理行为发生的变化以及对上市公司经营环境造成的影响，如何带来上市公司的财务风险变动。从投资风险、筹资风险、流动性风险和利润分配风险四个角度，详细分析其控股股东的股权质押行为给上市公司带来的财务风险。经过综合分析，得出结论：控股股东的股权质押行为会给上市公司造成财务风险。并在文章最后提出防范控股股东股权质押可能给上市公司带来的财务风险的相关建议。

目录

声明

1 绪论

1.1 选题背景

1.2 研究意义

1.3 研究内容和方法

2 文献综述与研究基础

2.1 国内外文献综述

2.2 理论基础

3 案例介绍

3.1 泛海控股概况

3.2控股股东股权质押概况

4 案例分析

4.1 控股股东股权质押的投资风险分析

4.2 控股股东股权质押的筹资风险分析

4.3控股股东股权质押的流动性风险分析

4.4 控股股东股权质押的利润分配风险分析

4.5 案例小结

5 防范控股股东股权质押的财务风险建议

5.1加强相关信息披露

5.2完善股权质押相关规定

5.3 加强外部监督力度

6 结论和展望

参考文献

致谢