中国主权财富基金规范化发展法律对策研究

摘要

主权财富基金，是一种独立于国家外汇储备之外，并以外汇盈余资产为初始资金来源的政府投资工具。其最早产生于上世纪五十年代，科威特利用本国外汇资产设立了专门进行投资的国有投资主体。然而，将此类国有投资工具定义为“主权财富基金”并进行广泛研究始于2005年。当前，主权财富基金已成为全球金融市场与金融监管机构所关注的重要议题之一。因此，研究清楚主权财富基金的理论和现实问题，才能把握好当前各国主权基金的投资动向与金融业的发展趋势，并为我国主权财富基金的规范化发展以及相关制度建设提供具有重要现实意义的参考和借鉴。
　　作为世界上最大的主权财富基金之一的拥有国，以及多家主权财富基金投资的东道国，我国必须直面并着手解决主权财富基金的诸多法律问题。一方面，中投公司是当前国外针对主权财富基金批评与责难的重要目标之一，诸如信息不披露、运作不透明和监管不规范等问题。另一方面，就国内而言，中投公司投资亏损引起了公众的强烈批评，其治理规范、风险管理、投资策略等均受到质疑，如何确保我国主权财富基规范化健康发展成为一个重要议题。而且，目前越来越多的主权财富基金已经或者即将进入我国，当我国作为投资东道国时，对如何规范他国主权财富基金投资我国市场的问题已然无可回避。因此，我国主权财富基金发展的法律对策，应建立在分析比较国内国外典型的主权财富基金的发展状况和法律规制的基础上，深刻剖析其问题本质，从东道国、投资母国及国际层面三个方面对其进行评析，并对我国主权财富基金规范化发展提出法律对策。不仅探析怎样完善和推动中国主权财富基金的规范化发展，并且立足保障国家安全和战略性产业的视角，提出了规范国外主权财富基金来华投资的规制建议，譬如对其投资活动进行审查和监管的法律措施。

目录

文摘

英文文摘

第1章 绪论

1.1 选题意背景及意义

1.1.1 选题背景

1.1.2 选题意义

1.2 国内外研究成果综述

1.2.1 国外学者的相关研究

1.2.2 国内学者的相关研究

1.3 研究的主要内容与方法

1.3.1 文章结构与内容

1.3.2 研究方法

第2章 主权财富基金的相关理论界定与沿革

2.1 主权财富基金的界定

2.1.1 主权财富基金的概念

2.1.2 主权财富基金定义的要素

2.1.3 主权财富基金的分类与比较

2.2 主权财富基金发展的历史沿革

2.2.1 主权财富基金的起源

2.2.2 主权财富基金的兴盛

2.2.3 主权财富基金的现状

第3章 域外主权财富基金法律规制的实践与评价

3.1 域外典型主权财富基金的母国法律规制

3.1.1 新加坡

3.1.2 挪威

3.1.3 评析

3.2 主权财富基金的东道主法律规制

3.2.1 美国

3.2.2 欧盟及其主要成员国

3.2.3 评析

3.3 国际层面的法律规制

3.3.1 主权财富基金国际立法的意义与必要性

3.3.2 华盛顿约定

3.3.3 圣地亚哥原则

3.3.4 经合组织“主权财富基金投资东道国政策的指导方针”

3.3.5 评析

第4章 中国主权财富基金的发展及存在的问题

4.1 中国主权财富基金的合理界定

4.1.1 中国投资有限公司的设立

4.1.2 国内其他国有机构与主权财富基金的区别

4.1.3 中投公司是中国的典型主权财富基金

4.2 中国主权财富基金的发展现状

4.2.1 中投公司的运营管理

4.2.2 中投公司的投资策略

4.2.3 中投公司的监管

4.3 中国主权财富基金发展面临的问题

4.3.1 西方国家投资保护主义的抬头

4.3.2 金融危机的影响

4.3.3 中投公司监管存在的问题

4.3.4 中投公司自身的缺陷

第5章 中国主权财富基金发展的法律建议

5.1 中国主权财富基金发展的战略视角

5.1.1 主权财富基金的发展趋势

5.1.2 主权财富基金跨国投资法律问题的本质

5.1.3 中国对主权财富基金发展的立场

5.2 国内法律规制层面的对策思考

5.2.1 加强主权财富基金法治理念

5.2.2 建立良好的公司法人治理结构

5.2.3 遵循商业化经营原则

5.2.4 健全风险机制建设

5.2.5 建立外国投资审查委员会

5.3 国际国外规则层面的对策思考

5.3.1 IMF组织和《圣地亚哥原则》框架下完善国际规则

5.3.2 力争国际谈判协商中关键问题的话语权

结 语

参考文献

致谢