商业银行个人住房抵押贷款信用风险分析——基于邯郸市的实证研究

摘要

房地产行业不断发展，已然成为全国经济的重要支柱。不管是用于居住还是作为投资，买房一直都是最热门的话题。经济增速放缓、互联网金融的崛起和利率市场化进程加快，都使银行业竞争变得更为激烈。银行基于盈利性考虑，大力发放个人住房抵押贷款来赚取稳定的收入。为了争取到更高的市场份额，商业银行可能降低贷款要求，放松对贷款者的资产评估，这必然导致商业银行不良资产增多。考虑到很多城市房价出现虚高的现象，如果房价呈现下跌的趋势，势必会给银行业带来严重后果。正是如此，本文以银行的视角来研究我国住房抵押贷款违约概率，先对个人住房抵押贷款违约因素进行理论分析，然后从实证与个案分析进一步论证，找出影响个人住房抵押贷款的违约因素，最后结合我国实际情况给出政策建议。
　　本文将KMV模型的思想用于个人住房抵押贷款违约分析上，得出影响个人住房抵押贷款违约概率的五个因素，分别是房价波动率、贷款期限、贷款利率、首付比例和无风险利率。随后运用SPSS19.0统计软件构建二元Logistic模型进行实证分析，数据来源于河北省邯郸市某商业银行633项贷款资料。在实证分析中，笔者创新性的将12个因素分为三组。第一组为理论分析得到的核心因素;第二组在核心因素基础上，将所有微观变量添加到模型中;第三组将所有变量添加到模型中，此时宏观变量也进入模型。最后进行个案分析，进一步论证影响个人住房抵押贷款违约概率的因素。
　　本文采取实证分析与个案分析相结合的方法，可以得出以下结论。第一，房价波动率是显著影响个人住房抵押贷款违约率的。住房价格波动率越大，借款人违约概率也越大。实证结果表明房价波动率增加1％，借款人违约的概率是其不违约概率的1.372倍。第二，首付比例对个人住房抵押贷款违约率有显著影响，个案分析结果表明首付比例每提高1％，借款人违约的概率会减少0.29％。第三，无风险利率会影响违约概率的大小，无风险利率越大，借款人违约概率会越小。第四，贷款利率与贷款期限对违约概率没有影响。第五，房屋价值和贷款余额显著影响违约概率，宏观经济环境也是影响违约概率的重要因素，失业率每增加1％，借款人违约概率是其不违约概率的1.562倍。
　　基于本文实证结果，笔者给出四条政策建议，包括贷前审查、贷后管理、贷后预防以及关注宏观经济政策。

目录

声明

摘要

1．结论

1．1 研究背景及意义

1．1．1 研究背景

1．1．2 研究意义

1．2 文献综述

1．2．1 国外文献综述

1．2．2 国内文献综述

1．3 研究方法和研究框架

1．3．1 研究方法

1．3．2 研究框架

1．4 创新之处

2．个人住房抵押贷款信用风险理论分析

2．1 相关概念界定

2．1．1 资产证券化

2．1．2 个人住房抵押贷款

2．1．3 信用风险度量模型

2．2 KMV模型的理论框架及模型分析

2．2．1 BLACK-SCHOLES期权定价模型

2．2．2 MERTON模型

2．2．3 KMV模型

2．3 基于KMV模型的个人住房抵押贷款违约因素分析

3．实证分析

3．1．1 变量的选取

3．1．2 变量的说明

3．1．3 变量统计说明

3．2 模型的构建

3．3 实证结果与分析

3．4 本章小结

4．个人住房抵押贷款信用风险个案分析

4．1 首付比率对违约率的影响

4．2 房价波动率对违约率的影响

4．3 贷款期限对违约率的影响

4．4 贷歙利率对违约率的影响

4．5 无风险利率对违约概率的影响

4．6 本章小结

5．本文结论与政策建议

5．2 政策建议

5．3 研究展望

参考文献

致谢