分权制衡视角下的公司治理研究

摘要

科学合理的治理规范是公司正常运行和发展的有力保证，尽管我国当前实施的《公司法》在形式和内容上对公司内部不同的机构制定了具体的规范化运行机制，向分权制衡的治理模式迈出了坚实的一步，却仅有分权之名而无制衡之实。根据分权制衡的基本理论，分权应该以实现权力的划分、人员的独立和机构的分离为最终目标。其中，权力划分是实现权力制衡的首要前提和基础，人员独立是保障公司各利益主体间实现权力分离的必然要求，而机构分离则是公司内部各利益主体之间利益平衡的结果。所以，要在公司内部实现真正意义上的分权，必须要保证权力、人员和机构的有效分离。
　　我国上市公司在公司治理中普遍呈现出分权而未制衡的现状，具有一股独大及存在控制链的显著特征。在立法上，我国《公司法》对股东大会与董事会之间的权力边界划分不清晰，将导致在公司实际运行中出现股东大会直接干预董事会的事务执行和董事会越权行使股东大会决策权的现象；董事会与经理之间的权力边界划分不清晰，势必会导致经理权限的扩大和董事会职权的相对限缩，影响公司日常事务的决策与执行；监事会与独立董事之间的权力边界划分不清晰，则会使公司已有的监督机制被进一步弱化，造成对部分权力主体的监视盲区。
　　制衡应该在保证权力、人员和机构有效分离的基础上来实现，而我国公司各机关之间的制衡机制缺乏相关独立性，仅从表象上进行了权力的划分，虽然也设立了独立的监督机构和引入了独立董事，却并未实现真正的人员和机构的分立，制衡根本无法谈起。在人员的独立上，大股东利用自己拥有的强大权力在董事长或总经理等重要职务上选择“意中人”或者自己亲自上阵，通过人事任免权直接或间接的把持和操控了整个公司，而董事长与经理职位的兼任现象则会使公司经营者避开中小股东和其他利益主体的有力监督，导致大股东和经营者通过暗箱操作从上市公司攫取私利。在机构的分离上，股东大会的权力过大而又被大股东控制，可能沦为大股东控制公司的工具，董事会则成为了大股东谋取私利的业务执行部门。在这种权力现状下，公司的内部监控机制若完全依附于经营者，终将会因大股东的直接或间接干预而导致其失灵，监督权对经营权的制衡效果将微乎其微。
　　本文从现代公司与现代国家的角度分析了分权制衡理论对公司治理的影响，并对西方国家公司治理中的权力制约机制进行了对比和利弊分析，最后，针对我国公司各机关分权制衡的现状和存在的问题提出了相应的完善措施，以期为我国公司治理中分权制衡机制的合理设定提供法律建议。

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一 导论

（一）研究对象

（二）文献综述

（三）研究方法

（四）本文观点

二 分权制衡理论对公司治理的影响

（一）从治理角度看现代公司与现代国家

（二）近现代公司治理结构的演变

（三）分权制衡理论在公司治理中的体现

（四）小结

三 西方国家公司治理中的权力制约机制

（一）美国单层制之独立董事制度

（二）德国双层制之监事会制度

（三）日本三角平行制之监察人制度

（四）西方国家公司权力制约模式的比较分析及其对我国的借鉴

（五）小结

四 我国公司治理中的权力分立与制衡之现状考察

（一）我国公司机关分权制衡现状

（二）我国公司机关分权制衡现状所引发的问题

（三）独立董事制度

（四）小结

五 我国公司治理分权制衡机制的完善

（一）合理界定公司机关之间的权力边界

（二）完善对控股股东的制约机制

（三）董事会和经理法律制度的完善

（四）监督机关法律制度的完善

（五）小结

结论

致谢

参考文献