基于“绩效评价三角”的我国开放式基金绩效持续性研究

摘要

金融资产的收益一般不服从正态分布的典型特征会导致以CAPM为基础的基金绩效评价指标存在一定的缺陷，投资者根据这些指标无法选择合适的基金进行投资。rn 本文使用2002年1月～2008年5月期间236支开放式基金的数据，基于“绩效评价三角”的指标群对我国开放式基金的绩效持续性问题进行了考察。结果表明，即使考虑资产收益不服从正态分布的事实，绝大多数绩效指标在短期内也存在一定的持续性，几乎所有的绩效指标在中期中都不具有持续性。