• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页>中文会议>其他>中国会计学会2007年学术年会
中国会计学会2007年学术年会

中国会计学会2007年学术年会

  • 召开年：2007
  • 召开地：武汉
  • 出版时间： 2007-07-14

主办单位：;中国会计学会;;

会议文集：中国会计学会2007年学术年会论文集

会议论文

热门论文

全部论文

全选（0）
  • 摘要：本文从研究主题、理论基础与研究方法三个主要方面探讨了管理会计研究面临的关键性问题。进而采用文献回顾对会计研究和JMAR在1996-2006共11年发表的管理会计论文进行了统计分析,进一步验证了前述分析。最后,为中国管理会计研究如何走向世界提供了建设性意见。
  • 摘要：随着经济全球化步伐的加快,中国企业面临的环境发生了深刻的变化。以服务于企业内部管理为主要职责的管理会计,其理论研究和实务发展出现了一些新的动向。文章从管理会计实务发展的因素分析入手,就管理会计实务发展的战略选择及未来发展趋势进行了讨论.
  • 摘要：会计是确认、计量、记录和报告主导生产要素的。不同的经济时代,由于主导生产要素的变化,从而一次次推动会计的发展与变革.本文以此为研究的基点。运用了会计发展理论,分别分析了石器经济时代、农业经济时代和工业经济时代的会计及其所揭示的基本问题,展望了知识经济时代会计理论体系与实践体系的构建. 文章的创新点。主要表现在:(1)提出了会计是确认、计量、记录和报告主导生产要素的；(2)会计发展有内外因之分,主导生产要素的变化,成为一次次推动会计发展与变革的内因；(3)提出了知识经济时代的会计必然是确认、计量、记录和报告知识资本的知识会计。
  • 摘要：在瞬息万变的市场环境和巨大的竞争压力之下,企业之间的竞争已经发展到供应链之间的竞争.成本管理是供应链管理最重要的功能之一。利用传统的、局限于公司内部的成本管理方法降低成本的空间相当有限.供应链成本管理就是适应此种形势出现的一种跨越企业边界的成本管理,正逐渐企业乃至整条供应链获取竞争优势的关键之所在。而目标成本法是一种非常适合于供应链成本管理,并能够帮助供应链在满足顾客需要的同时保持成本竞争力的先进成本管理工具.本文在分析目标成本法对供应链管理适应性的基础上,对目标成本法在供应链成本管理中的具体实施进行研究。学术创新在于作者在界定供应链成本的基础上,分析了将目标成本法拓展到整条供应链的可能性以及具体实施方法,阐述了从目标成本的制定、分解,还是设计阶段的完成以及生产中的控制,都站在整条供应链的角度进行考虑,在供应链节点企业之间建立一种良好的战略合作伙伴关系,保持节点企业的密切合作和信息畅通,对于顺利实施供应链条范围的目标成本,实现供应链成本管理,提升供应链上各企业及供应链本身竞争力的重要意义。
  • 摘要：可持续发展战略要求企业不仅要追求经济利益,而且应关注生态平衡和社会责任.当前主流的企业绩效评价体系往往偏重于企业的经济收益,无法引导和督促企业履行可持续发展,不利于可持续发展战略的实施.文章以可持续发展为基础,构建了企业三重绩效框架和评价指标体系。针对固定权数的绩效综合评价方法存在的缺陷,文章以变权理论为基础,构建了企业三重绩效的变权评价模型,该模型能够对均衡性要素进行"均衡"处理,还能够对关键性要素进行"激励"处理,从而达到了引导并鼓励企业在三重绩效方面均衡表现的效果。
  • 摘要：本文从财务学角度出发,将企业自主创新能力确定为"自主技术、管理、制度、组织和市场创新"五大能力；运用集对分析法具有创新性地构建了一个科学完整的以自主技术创新能力为核心,以自主管理创新能力为观念,以自主制度创新能力为支撑,以自主组织创新能力为保障,以自主市场创新能力为依托的企业自主创新能力综合财务评价指标体系；提出了指标权重的确定方法、综合财务评价的技术路线.不仅为政府及中介机构合理评价企业自主创新能力提供技术平台,而且也为企业管理当局直观地把握自身的创新能力,提升企业的核心竞争力提供依据。
  • 摘要：长期以来共生理论一直未能被大家所真正认识和了解,因此在经济与管理领域也一直未能发挥其应有的作用,随着自然环境日益被破坏,企业经营的社会环境日趋恶化,以共生理论为理论渊源的企业社会责任,已越来越被众多企业和企业家视为企业可持续、健康良性发展的驱动因素。与此同时,企业社会责任也理应成为企业战略绩效评价体系构建的重要内容,企业因履行社会责任而产生的社会绩效,与经营绩效和财务绩效构成企业战略绩效体系的三大模块,并形成一个循环闭合系统--时钟绩效模型。财务绩效、经营绩效和社会绩效三位一体的、立体的和共生的企业战略绩效评价模式,将指引企业达到和谐、共生、发展的战略目标。
  • 摘要：战略成本管理在企业可持续发展中发挥着向导作用,而战略成本管理是通过战略成本信息的提供与分析发挥作用的。战略成本信息系统不局限于关注成本,而是要关注那些对企业的可持续发展至关重要的"关键成功因素"。随着市场竞争的加剧,成本、质量、时间和创新这四个因素已经成为现代企业发展中最关键的成功因素。战略成本信息系统将关键成功因素同成本信息系统联系起来.以关键成功因素为核心的战略成本信息系统为管理者制定和实施成功战略提供至关重要的信息. 本文提出一个以关键成功因素为核心的、连接战略目标与成本管理的信息整合系统,并对如何构建为不同战略、不同时期、不同层次提供相关信息的战略成本信息系统进行了较全面的探讨。
  • 摘要：本文以环境成本等信息为EMA的基本元素,从环境成本控制流程顺畅运营的角度,对其涉及的价值链分析工具进行有序梳理、阐释或重塑,以营造促进环境管理流程与企业战略目标有效契合的EMA微观环境基础；同时,为解决EMA理论与实务中面临的可能困境,本文发展了一个整合价值链与EMA之精髓基础上的环境成本计量模型。据此,构筑一个基本框架,对改变我国企业启用EMA乏力抑或失败的现状,将是有所裨益的。
  • 摘要：随着企业治理理论由委托代理理论向利益相关者理论演进,企业绩效测量也由传统性财务绩效测量逐步向基于利益相关者价值取向的战略性绩效测量发展。本文对当前各种绩效测量模式进行深刻反思,认为其指标体系在对众多利益相关者的价值取向方面考虑不足,且在企业中缺乏可操作性。针对其弊端,本文运用绩效棱柱模型(PSM),以利益相关者的需求作为战略绩效测量的逻辑起点。从利益相关者满意、战略、流程、能力和利益相关者贡献五个内在相互匹配的维度为测量组织管理绩效提供一个全面系统的战略性绩效测量框架,最后运用功效系数法进行了具体分析。
  • 摘要：企业价值驱动因素即对企业长期价值起主要决定作用的源头因素。在知识经济条件下,"知识逻辑"将替代工业经济社会的"(物质)资本逻辑",与此同时驱动企业价值的关键因素也将发生显著改变。股东、员工、顾客成为对企业价值起决定作用的关键主体,股东、员工、顾客三个利益主体的满意度和感知价值成为企业价值的关键驱动因素。"评价什么即得到什么",要实现企业价值的持续增长,业绩评价体系需着重评价决定企业长期价值的源头因素--价值驱动因素。本文以企业价值驱动因素为基础,构建了三维价值驱动的业绩评价体系。该评价体系从股东、员工和顾客三方面入手,将评价重点集中于具有"前瞻性"的、有助于培植企业持续竞争优势的价值驱动过程,并平衡财务指标与非财务指标之间的关系。
  • 摘要：现代企业成本管理运行模式一般包括成本管理环境分析、战略层面成本管理运行模式的设计、战术层面成本管理运行模式的实施和控制、成本管理运行模式的业绩评价和成本管理运行模式的信息支持等五个环节:成本管理环境分析是围绕成本管理活动这一主体并对其有直接或间接作用和影响的战略、战术和信息因素进行分析；战略层面成本管理运行模式的设计是从战略的层面对企业产品或劳务的目标成本进行设定以及对实现目标成本的方案进行配制；战术层面成本管理运行模式的实施和控制是从战术的层面对战略层面设计的成本管理运行模式方案进行实施与控制,也就是对设定的目标成本和实现目标成本方案进行实施与控制；成本管理运行模式的业绩评价是结合成本管理运行模式的实施,以企业战略为导向,通过科学设计财务与非财务相结合的评价指标及其标准,采用专门的方法,对成本管理运行模式各个环节进行动态的衡量,考核其目标完成程度的一种价值判断过程；成本管理运行模式的信息支持是关于与成本管理运行模式各环节相关信息的收集、处理和输出的管理信息系统,其功能是为成本管理运行模式各环节提供增加决策正确性的成本信息.现代企业成本管理运行模式这五个基本环节,相互支持,相互作用,相互促进,缺一不可.
  • 摘要：为企业追求诚信驱动之绩效提供工具支持的整合GRC的研究在国外刚刚起步,在国内仍处于空白。本文在分析公司治理、风险管理、遵循管理及企业文化在整合的GRC中的定位的基础上,探讨了基于中国企业文化的整合GRC研究的技术路线,并分析了应重点研究的关键问题。
  • 摘要：税收与会计产生的历史背景不同。如何观察和处理税收与会计之间的关系,如何建立有效的税会协调机制,一直是财税界试图破解的疑谜. 税会关系模式及协调机制问题是中国会计与税收改革中的关键问题,带有明显的中国特色倾向。本文通过分析会计与税收的彼此影响,从多维视角考察了历史演进中纠缠不清的税会关系模式,深入揭示并评价了税收与会计之间呈现出的三个不同层面的微妙关系--相互依存的适度分离、走势趋同、深层协作的多元化状态。文章认为,基于错综复杂的税会关系模式,税会协调的博弈过程将是深入而持久的。针对税会关系模式呈现出分离、趋同、协作的三个特征,税会协调也应该围绕分离、趋同、协作这三个层面展开。为了提高税会协调的有效性,基于税会关系模式的研究,我们以结论的形式给出了一个关于税会协调机制的分析框架,试图从制度层面促进税会协调模式的建立。
  • 摘要：在信息时代的今天,企业间的竞争已演化为价值链间的竞争.企业如何对其外部价值链进行控制,保持其长期动态均衡,保证企业的长期竞争优势,是关乎企业生存和发展的重要问题。而会计作为企业的资金中心、信息中心,将如何通过对企业的资金流、信息流的掌控,以及对物流对间接控制,达到对企业外部价值链实时控制,从而保持企业持续竞争优势。本文首先以现代控制理论、协同论为基础构建企业外部价值链会计实时控制框架,由控制环境、控制要素、控制机制、控制方法和控制目标组成。然后,运用经济学对企业外部链价值创造和分配的机理进行分析,提出企业从其外部价值链所创造的价值与其对外部价值链支出明显相关为对外部价值链进行控制提供了可行途径；而企业外部价值链所创造的价值受协同效应、互补效应和规模效应从绝对量上影响,企业的博弈能力在相对量上影响最终价值分配结果；因此,企业外部价值链会计实时控制的关键控制量为依存度、协同度、互补度、可持续发展度和增值能力五个方面,继而确定实时控制的其他主要要素。最后,结合外部价值链的特点。引入模糊控制和人工神经网络控制等先进智能控制技术,建立企业外部价值链会计实时控制机理模型。
  • 摘要：从国内外现状研究入手,在吸取前人研究经验的基础上,构建人力资本贡献率测量模型并经企业应用实际可行,能准确反映企业人力资本贡献价值。
  • 摘要：本文研究了国有控制权转移对公司业绩的影响,以及终极控制人变更对国有控制权转移绩效影响的问题。研究结果表明,国有控制权转移总体上并没有改善公司业绩,反而导致长期业绩的下滑；终极控制人变更能够改善国有控制权转移的绩效；控制权转移之后收购的资产在短期内提高了公司业绩,但没有发现这种正向作用在终极控制人是否变更两类公司之间存在显著差异。本文的研究结论为我国国有企业改革提供了重要依据。
  • 摘要：本文通过对赊销建立的一个理论模型说明,应计制优于现金制、坏帐备抵法优于直接转销法均需要满足一定的条件。 现行会计规则下,对销售收入采用应计制、对坏帐采用备抵法进行确认所产生的盈余信息的质量,受到赊销收入确认质量、坏帐转销处理质量以及坏帐准备计提质量的影响。本文采用特定方法、设计特定指标,对上述三个方面的质量进行了衡量。 本文的实证检验结果基本支持本文提出的假说,即赊销收入确认质量、坏帐转销处理质量、坏帐准备计提质量与利润的信息含量正相关,与经营活动现金流量的增量信息含量负相关。这表明市场能够在一定程度上辨别和分析盈余质量,并相应调整对盈余信息的使用。当赊销收入确认质量、坏帐转销处理质量以及坏帐准备计提质量较低时,市场对应计制会计利润信息的使用程度降低,并转而置信于现金流量信息. 实证结果还显示:相比而言,市场对赊销收入确认质量较为敏感,而对坏帐转销处理质量的重视不够.市场趋于通过对公司历史数据的分析,并考虑帐龄结构来确定坏帐准备计提质量。当然,对赊销收入确认质量、坏帐转销处理质量和坏帐准备计提质量所设计的替代变量的准确性会对实证检验的结果产生影响。
  • 摘要：新会计准则的实施为上市公司提供了会计选择的机会,管理层通过会计政策选择可以将"费用负担"确认在以前年度而增加未来盈利能力,同时也能通过会计政策选择增加实施之初的股东权益。我们分析了管理层的这些行为和相应动机,并进一步检验了市场是如何认识新会计准则实施所带来的巨大变动以及是否识别了管理层的会计政策选择行为。检验的结果表明,管理层更多地出于资产定价而非债务契约的动机来进行会计选择,在利润调节过程中更多地考虑了以前年度的盈利状况以及未来盈利的增长潜力；市场仅机械地对新旧会计准则造成的股东权益差异率做出反应,而无法识别管理层的会计政策选择行为。研究结果提供了新旧会计准则变更对上市公司和资本市场影响的初步证据,这有助于监管层了解新会计准则的实施效果并及时制定相关措施.
  • 摘要：本文旨在研究中国的治理环境、公司控制人性质与债务契约假设之间的关系,研究表明中国的治理环境、公司控制人性质对债务契约假设产生了明显的影响。以我国上市公司1999-2004年的公司为样本,在控制其他因素的影响之后,研究发现:(1)公司的负债水平越高,公司的盈余管理动机越强烈.(2)由于政府控制的公司债务约束软化,公司的负债水平对其盈余管理并无明显影响,而在非政府控制的样本组中,公司的负债水平则与盈余管理显著正相关。(3)在市场化程度高、政府干预程度低、法治水平高的地区,公司的负债水平与盈余管理显著正相关,反之,债务契约假设则不成立.(4)进一步,在低负债样本组中,市场化程度、政府干预程度、法治水平的差异对公司的盈余管理水平并没有影响,而在高负债样本组中,市场化程度、政府干预程度、法治水平的高低对公司的盈余管理则有明显的影响。
  • 摘要：本文考察了股东和债权人对公司盈余稳健性的市场定价行为,并以此为基础考察了盈余稳健性对资本市场资源配置的影响。研究发现,在控制其他因素的影响后,公司盈余稳健性可以显著降低公司事前的债务成本,并且盈余越稳健,公司事后的债务成本越低,但统计上并不显著.总体而言,公司盈余越稳健,事前权益成本越低.但进一步分阶段的研究表明,1995-1997和1998-2000年阶段,盈余稳健性在权益资本上并没有被正确地定价,并且盈余稳健性对事后权益成本的影响总体而言并不显著. 进一步以稳健性水平为基础构建不同的组合,研究发现,过度稳健和过度激进的会计政策都不被股东和债权人所认可. 在上述研究的基础上,本文还以新股发行为背景考察了盈余稳健性对资本市场资源配置的直接影响。尽管总体而言,新股发行前上市公司的盈余并不稳健.但进一步的分组研究表明,新股发行前的盈余越稳健性,新股发行后预期的权益成本越低.盈余稳健性在引导资源配置上起到了一定的作用。
  • 摘要：在中国证券市场的某些重要市场交易活动中(如再融资、撤销特别处理),监管者对盈余构成中的非经常性利得经历了一个从没有限制到作出限制的制度化过程.以往研究发现,监管标准的制度化对特定信息使用人(公司和监管者)的行为具有积极的约束作用。本文进一步考察了监管制度化对更广泛的信息使用人是否具有重要性。利用1999-2004年间中国证券市场ST公司摘帽的实验环境,我们发现,制度化之前市场能够对非经常性利得作出负面反应,但受到了不完备监管的扰动；监管制度化则降低了监管不完备对市场造成的干扰.给定监管在中国证券市场中的客观存在性,监管制度化对更广泛的信息使用人同样具有积极意义。
  • 摘要：本文通过从市场的角度研究了配股动机下关联交易盈余管理行为,将上市公司在配股之前三年和配股以后三年间进行的关联交易公告的市场反应进行对比和分析,研究结果认为:相对于配股后的关联交易公告,股票市场对配股前进行的关联交易公告有更加积极的评价.本文的研究结果说明:配股对于上市公司的投资者是一个"利好"消息,因为上市公司为了满足配股条件会在配股以前进行关联交易盈余管理行为,所以股票市场对这些关联交易的临时公告有积极的评价；而配股后,这种积极的评价则不再持续.
  • 摘要：本文研究了上市公司发生收益重述后对高管的声誉惩罚,以中国证券市场2001-2002年A股中发生收益重述上市公司和按照上市年限、行业配对的控制公司为样本,检验了高管变更和收益重述之间的关系。研究发现,在控制了公司经营业绩、股权集中度、第一大股东控制力、双职合一、是否配备独立董事变量后,与控制公司相比,收益重述公司在收益重述宣布一年内更加可能更换高管,证监会对上市公司收益重述问题监管资源有限,对收益重述公司的声誉惩罚是证监会监管的一个必要补充；另外,为了恢复投资者的信心,收益重述公司在收益重述宣布后三年内对公司治理进行了重要改善,包括减少第一大股东持股比例和增加独立董事比例。
  • 摘要：我们通过对1999年至2003年间沪深两市全部数据可得上市公司的研究发现:(1)会计数据能够解释股票回报率和股票价格,但户均持股数等"庄"的代理变量亦具有显著的、与会计信息基本相当的增量解释能力。(2)坐"庄"行为放大了盈余反应系数,股票被操纵概率越高,盈余反应系数也越高,这一效应更一致地存在于价格模型之中.(3)没有证据表明坐"庄"行为与未来现金流量正相关,因此我国市场股票价格存在高估的可能。
  • 摘要：定期报告预约披露制度是提高上市公司定期报告及时性的一项重要制度安排.本文以2004-2006年沪深A股上市公司为研究样本,对年报预约披露执行情况进行了研究,发现上市公司年报预约披露制度的执行在一定程度上强化了信息公告的及时性,但变更年报预约披露时间尤其是延迟披露年报仍较为普遍；上市公司年报预约披露制度的执行并没有实现年报的"均衡披露",年报披露依然表现得极不均衡,主要集中在3月和4月,并且在4月份披露年报呈现逐年增长趋势,呈现"前松后紧"局面、部分上市公司"赶末班车"行为依然严重.进一步地,本文对年报预约披露及时性的决定因素进行了分析,发现规模越大公司、被ST公司、资产负债率越高公司的年报预约披露时间较晚,年报预约披露及时性较差；每股收益越高公司、公司成长性越高公司、未预期盈余符号为正公司的年报预约披露时间较早,年报预约披露及时性较好。
  • 摘要：本研究以会计特征变量和企业竞争力特征变量对盈余持续性及股价反应进行研究,发现盈余中应计盈余持续性低于现金盈余持续性。且区分盈余正负性特征后,模型解释力大幅度的提高；本研究进一步分析企业竞争力特征变量对盈余持续性影响,发现了产业领导者和资本密集度提高产业进入门槛,成长力越高的公司下期盈余越高；规模越大的公司越难维持成长性,对盈余持续性是负向的关系,盈余模型的整体解释力达到0.6105,有力的解释了盈余持续性的关系；进一步分析超额报酬的表现时,发现会计特征变量对超额报酬的解释力不强,而加入企业竞争力变量后大幅提高整体模型的解释力达到0.1445,资本密集度、公司规模、产业领导者、主营收入成长率对超额报酬是显著正向的关系。最后本研究对会计特征和企业竞争力构造的交易策略累积超额回报进行了研究,发现会计特征和企业竞争力特征构成的交易策略在未来2年内分别能获取20％和12.9％的超额收益。因此,本研究将盈余区分成会计特征(包含应计盈余和现金盈余及盈余和损失)和对成长的企业竞争力特征变量进行评估大幅提高了盈余、超额报酬回归模型的解释力及分别构造会计特征和企业竞争力特征的交易策略是一个新的贡献.
  • 摘要：本文以中国新《资产减值》准则规定四项准备不得转回这一变化为契机,考察了在准则变化的过渡 2005、06年,亏损及扭亏上市公司如何根据准则的变化及CPA审计监督的强弱,来选择自己的盈余操纵策略。研究表明,在2005年,由于审计监督的不够,亏损公司改变了前两年(2003、04年)不多提这四项准备的习惯,成功地实施了多提以进行大清洗②,以便2006年扭亏；扭亏公司则成功地进行了多转回以实现扭亏,并且多转回的程度比一般年份(2003、04年)还高。在2006年,由于CPA对转回行为的高度关注,扭亏公司未能通过多转回这四项准备来实现扭亏③；而由于CPA对计提行为关注相对不够,亏损公司则非常理智(也出乎常人意料)地选择了多提四项准备,以便未来能够少提,便于未来提高资产收益率之类的财务指标,但由于多提的部分毕竟不能像2005年的那样能转回,及CPA对多提行为的关注(虽不够)较2005年有所加强,故多提的程度比2005年低. 本文的研究结果说明,会计准则变化和CPA审计监督的强弱会共同影响公司的盈余操纵策略选择。在会计准则变化的过渡年份,公司往往会抓住最后的机会加强盈余操纵,但是如果审计监督足够有力,也能有效遏制公司的操纵行为。同时也说明,如果审计监督偏重一些常见的操纵手法而疏忽了其他可能,公司也会借机选择一些更加巧妙和隐蔽的操纵策略。
  • 摘要：本文使用2000-2005年353家IPO公司、共计1323个分析师定价预测的观测值,考察了分析师定价预测的一致性、意见分歧以及分析师跟进的人数对公司首日上市市场表现的影响,试图通过对这些关系的考察以发现分析师首日定价预测的一致性是否可以作为公司IPO上市首日交易价格的估量。研究发现:分析师定价预测的一致性与公司上市首日收盘价在统计上没有显著差异,并且分析师定价预测的一致性能够很好地解释公司上市首日收盘价.因此,我们认为,分析师预测的价格是值得信赖的,可以作为公司IPO上市首日价格的估量。我们的研究还发现分析师意见分歧越大,公司IPO首日市场回报率越高,这一发现支持了分析师意见分歧作为风险衡量替代的假说。同时,我们也发现分析师人数对首日上市回报率的影响是不一致的:分析师人数超过4人时,增加人数的边际效应为正,低于4人时,该效应为负,这一发现验证了分析师人数对上市首日回报率(或抑价率)的影响存在着规模边际递减效应的假设.总之,研究再次证实了如下结论：我国分析师能向投资者提供有价值的信息。
  • 摘要：本文以非金融类A股上市公司为研究样本,考察了管理者过度自信与企业投资行为的关系。研究发现,过度自信的管理者倾向于过度投资,并对融资活动产生的现金流有更高的敏感性。即当公司有充裕的融资活动现金流时,过度自信的管理者会过度投资；反之,则投资不足。本文还发现,过度投资与经营活动产生的自由现金流之间的敏感性基本上不受管理者过度自信心理特征的影响,这与其他一些研究的结论不一致。
  • 摘要：本文以我国上市公司2003年-2005年的数据为样本,检验了控股股东持股、双向资金占用和应计质量之间的关系。研究发现控股股东持股与总应计之间存在倒"N"型三次曲线关系；在控股股东持股较少时,控股股东通过占用上市公司资金降低了应计质量,与所有权防御效应一致；当控股股东持股较多时,控股股东持股与应计质量之间呈现不显著的正向关系,没有得到显著的所有权协同效应的证据。本文认为,如果控股股东通过双向资金占用影响应计质量,那么应计质量是低的；如果控股股东没有通过双向资金占用影响应计质量,双向资金占用行为本身也会降低应计质量。
  • 摘要：本文研究了公司业务复杂程度以及股权特征对董事会规模、独立董事比例以及独立董事声誉的影响,并使用公司的规模、控股子公司的数量、是否跨国经营以及成立年限来衡量公司业务的复杂度。本文研究发现公司经营复杂程度与董事会规模、独立董事比例和独立董事声誉正相关；本文还发现,国有控股公司的董事会规模要大,独立董事比例要低；公司股权制衡能力越强,董事会规模也越大,但董事会的独立性则没有显著差别。这些研究表明公司董事会结构的形成是公司根据其特征所做的一种权衡,其政策意义在于监管部门的政策不应该强制公司采取一些固定模式的董事会结构,因为这会给公司增加额外成本。
  • 摘要：本文选取2002-2004年上市公司并购样本,研究了并购中重要主角企业高管人员在并购过程中的行为动机.经验证据表明,企业高管人员有很强的动机通过企业并购这种方式增加自己的薪酬和控制权收益,并且研究发现,当企业高管人员处于临近退休阶段时,这种动机会更加强烈.同时发现由于制度刚性的存在,使得企业高管人员会借助并购,通过并购后公司资产规模的扩大、雇佣员工人数的增加等因素而增加自己的薪酬,而且薪酬变化,呈现出明显的地区性差异。这项研究结果对公司治理中企业高管人员的薪酬契约设计亦有一定的借鉴意义。
  • 摘要：本文结合我国控制权转移的制度背景,利用扩展的琼斯模型对2002-2004年度控制权发生转移的上市公司是否存在盈余管理的问题进行了实证分析。研究发现,在控制权发生转移前,相对于控制权没有发生转移的公司,陷入财务困境的上市公司具有明显调低收益的盈余管理行为,而非财务困境公司具有调高收益的盈余管理行为,但是该行为不明显。当控制权由国有股向非国有股转移时,上市公司存在调低收益的盈余管理行为；当控制权在国有股之间转移时,公司存在调增收益的盈余管理行为；当控制权的转让方是非国有股时,上市公司存在调减收益的盈余管理行为,但是无论控制权转移的方向如何,公司的盈余管理行为都不显著.
  • 摘要：公司治理与资本结构是企业中两种重要的制度安排.公司治理效率、资本结构的合理性以及两者之间的关系直接影响到公司价值的实现.本文从公司治理角度入手,从定性和定量角度对我国上市公司治理对资本结构的影响以及相应的市场反应进行了理论分析和实证研究。首先,本文对国内外相关理论研究成果进行了梳理与综述,并在此基础上分析了我国上市公司治理和资本结构的现状及成因,为后文的实证分析奠定了理论基础。在此基础上,本文根据我国上市公司的具体情况提出理论假设,选取了我国深、沪上市公司样本,进行多元线性回归分析,并利用主成分分析法对解释变量进行了处理.研究结果表明在我国上市公司不同的公司治理变量对资本结构都有着十分重要的影响,我国上市公司治理对资本结构的影响基本符合债务控制理论描述,但某些指标的影响与理论分析不同。造成这种现象的原因主要是我国上市公司有着区别于西方公司的特殊股权结构以及不发达的资本市场.最后,针对我国上市公司的实现情况本文提出了相关的政策建议。
  • 摘要：近年来,越来越多的学者开始研究企业的现金持有和超额现金持有水平,并主要研究了公司治理因素对其的影响。但是在研究的过程中,大部分的研究都集中于第一类代理成本(管理者与股东之间的代理)和第二类代理成本(大股东与小股东),而没有有关终极控制权与现金持有的研究。本文研究终极控制权对公司超额现金水平的影响,本文有两个创新之处:1.国内尚没有关于公司治理的具体指标(非指数指标)与超额现金持有水平之间关系的研究,本文进行了这方面的尝试与探索；2.在研究时采用了两个CV和CB变量来描述终极控制权的特征,即现金流量权与控制权的分离,这两个变量定义的不同关键在于对控制权的定义不同,前者控制权的定义是终极控制人控制的第一大股东的持股比例,后者的定义是终极控制人在董事会中所拥有的席位。本文得出了以下结论：1.作为终极控制人的特征变量,CB比CV更好；2.终极控制权确实对超额现金水平产生影响,但是仅仅在CB比较小,且终极控制人完全控制董事会的情况下,其偏离度与超额现金持有呈正比；3.终极控制人的性质对于超额现金持有水平的影响显著,国有终极控制人其超额现金持有水平普遍低于非国有终极控制人；4.与众多研究结果类似,本文认为公司治理的其他指标对于超额现金持有水平几乎没有任何影响。
  • 摘要：本文统计分析了1988-2006年19年间《经济研究》《会计研究》刊登的5050篇论文中的实证会计论文的数量和比重、研究主题和应用目的、数据类型和来源、模型结构、估计方法和假设检验等特征,并对资本市场有效性、会计信息的有用性、资本结构和股利政策四个领域的研究方法、模型结构、估计与检验方法进行了回顾分析,在此基础上,总结出中国实证会计研究的四个特征:特征一,中国实证会计研究具有阶段性。本文将中国实证会计研究发展分为三个阶段:第一阶段是1988-1996年,这9年是中国实证会计研究发展的准备期.第二阶段是1997-2001年,学习与探索期.第三阶段是从2002年到现在,繁荣发展期.特征二,从研究主题和应用目的来看,会计实证研究方法已经被用来研究我国特有的现实问题(如公司治理、股权结构等),发挥了它一定的作用,但预测功能没有得到发挥.特征三,从模型设定和变量选取来看,忽略西方许多模型的应用条件,过多使用线性模型而忽略非线性模型。特征四,从研究方法来看,偏重移植和借鉴,创新不足。
  • 摘要：随着人类社会生产和经济活动规模的不断扩张,社会经济对全球环境的影响和危害也越来越严重.因此为了对自然资源和环境状况进行反映,应充分考虑经济发展对自然资源的消耗以及环境成本的计量,要求企业构建可持续发展的环境会计体系,使企业在关注经济效益的同时关注环境效益和社会效益,从而提高企业的综合效益。 本文在回顾国内外环境会计信息披露研究的基础上,运用实证研究方法,从公司财务会计视角分析了公司财务治理因素对于上市公司自愿性环境信息披露的影响。统计分析和实证结果表明上市公司社会环境意识和环境信息关注度有所增强,但同时也表明完全依靠企业的自愿行为发展环境会计在现阶段远远不够,强化强制性环境信息披露十分必要.本文认为,对环境信息自愿性披露行为的研究将有助于促进我国强制性环境信息披露体系的建立.
  • 摘要：企业社会责任在企业的生产经营中是不容忽视的,积极履行社会责任可以降低交易费用,促成各利益相关者之间相互合作,使企业建立起新的竞争优势。但当前我国企业社会责任履行状况良莠不齐,许多企业不愿履行社会责任,甚至认为履行社会责任不利于增加股东财富.因此有必要分析企业社会责任对股东财富的影响,从而为我国企业主动履行社会责任提供理论支持. 本文首先对企业社会责任进行了概述,给出了本文认可的企业社会责任内涵和企业履行社会责任的意义。其次对企业社会责任与企业绩效关系进行了理论分析,提出了利益相关者理论,在该理论基础上,确定了企业社会责任具体内容。而信号显示理论的提出为企业如何履行社会责任提供了可行通道,并从经济学角度分析发现企业履行社会责任有利于提升企业绩效,而企业绩效的提高又是企业更好回报社会的物质基础。再次,运用实证分析的方法,分析企业履行社会责任对股东财富的影响。这部分以2005年底在沪深两市上市的1343家上市公司为样本,利用统计分析软件spssl1.0,运用多元回归方法来分析企业满足其他利益相关者的利益需求后,能否带来股东财富的增加.研究发现企业履行社会责任,满足了员工、供应商、顾客及公众等利益相关者的利益需求,有利于增加股东财富,提高企业绩效。最后,本文就进一步研究方向提出了建议。
  • 摘要：目前有关公司债务与其研发投入之间关系的实证研究还没有得到一致的结论.造成上述结果的原因在于现有的研究只是考虑了公司负债对其研发投资的某一方面效应,忽略了负债对公司研发投资的战略和风险的综合效应。我们认为债务融资对公司研发投入具有非单一影响。利用中国制造业上市公司2004-2005年期间的数据,我们对公司负债与其研发支出是否存在非单一关系的假设进行了检验.实证研究结果显示,在非高科技产业中,公司负债和其研发之间显著存在着正临界水平的U型关系；在高科技产业中,公司负债与其研发投入之间不存在显著的U型关系。我们认为有限责任所造成的公司研发投资的道德风险效应是造成负债对研发投入非单一影响的重要因素。
  • 摘要：基于2006年9月14日至2007年4月10日期间公告"大小非"减持的股改公司为样本,我们试图挖掘出限售股东减持背后的动机,以及影响其减持水平的基本因素,单独考察了"大非"减持的影响因素,并结合中国特殊的制度背景予以分析和解释.实证结果表明:估值分歧是限售股东减持的关键影响因素,且"大非"和"小非"、国有性质的股东和私有性质的股东,其减持动机、减持水平亦有差异。 如果限售股东利用信息优势,基于价值高估而进行投机性减持套现,导致财富在谮大非、小非与中小投资者之间的重新分配,无疑加剧了大股东与中、小股东之间的利益冲突,有悖股改之初衷.我们的研究发现将有助于流通股股东更好地根据公司的基本信息以及大股东行为来判断股价和投资决策的合理性；有助于相关的证券监管部门和国有资产管理部门出台有针对性的管理办法和指导意见,维护中小股东的利益和国有资产的保值增值。 我们的创新就在于以股权分置改革为契机,及时抓住中国股市的这一特有事件深入研究,具有一定的开创意义,为他人的研究提供一定的基础和思路。
  • 摘要：基于Williamson(1988)和Choate(1997)的基本分析框架,我们从债务治理效率的角度构造了一个考虑产品市场竞争和资产专用性因素的两阶段模型,目的是探讨产品市场竞争、资产专用性与公司资本结构间的相关性。理论分析表明,公司资本结构与资产专用性、盈利能力均负相关,同时在其它条件一定的情况下,随着公司产品市场竞争性的增加,资产负债率起初会增加,但在资产专用性随着产品市场竞争增加至某一临界值后,资产负债率会转为下降趋势。
  • 摘要：竞争作为一种公司治理机制在资本市场发挥着重要作用。本文旨在检验产品市场竞争是否提高了我国上市公司的信息披露质量。我们主要研究,不同竞争程度行业公司的信息披露平均质量,以及同一行业不同竞争势态公司的信息披露质量,是否存在显著差异。结果发现:行业竞争程度越强,信息披露平均质量越高；在竞争程度较高的行业里,处于竞争劣势的公司更有动机提高信息披露质量；在竞争程度较低的行业里,竞争加剧不会显著提高信息披露质量。这说明,适度竞争有利于提高信息披露质量,竞争是自愿性信息披露的重要影响因素。
  • 摘要：本文探讨了中国A股上市公司在单项长期资产(长期投资)上的减值会计行为,通过对2001-2005五年的共2324个长期投资减值观测值进行单独和混合截面线性回归,我们发现,上市公司长期投资减值计提一定程度上确实考虑了以资产获利能力表征的质量因素。我们的研究补充了减值受资产质量因素影响的证据,同时,也验证了减值受盈余管理因素影响的主流文献结论,相对而言,盈余管理因素比资产质量因素对长期投资减值的影响更为显著.2005年在我们考察的5年间值得特别关注,描述性统计结果显示了该年长期投资减值与资产获利能力的相悖现象,而线性回归结果显示两类因素对资产减值计提的混合影响,这说明,我们在顺应会计国际协调趋势应用公允价值计量属性的同时,对于单项资产减值迹象的认定需要考虑单项资产的特征与中国特殊的制度背景和资本市场环境。
  • 摘要：在信息不对称的市场环境下,公司透明度通过影响投资者的交易进而影响资本成本.本文采用二阶段多元回归方法,考察了我国上市公司的透明度截面差异对投资者交易行为的影响,及其对资本成本信息不对称成分的贡献.研究发现,我国投资者在关于股票价格和风险的交易决策时对不同透明度的公司已经具有差别行为,高透明度的公司因此有较低的信息成本和市场风险；另一方面,目前我国上市公司透明度高低对投资者在决策股票交易数量、交易速率方面的作用尚不显著,这与成熟市场的表现相异。本文从投资者交易行为的角度对上市公司透明度差异的经济后果提供了中国市场的经验证据。

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有 出版物经营许可证

  • 客服微信

  • 服务号