High-Frequency Trading Strategy and its Future Development in China

摘要

本文旨在研究中国金融机构能否以及如何在未来的中国金融市场上依靠高频交易获取优势。首先介绍了一些基本经济理论，包括策略评估指标、市场效率理论以及随机性游程检验，并结合这些理论对高频交易策略进行评述，然后对高频交易的相关文献进行评述，分析了高频交易相对于传统低频交易优势所在以及高频交易给金融市场带来的好处，分析了成熟的美国市场上的几种主流高频交易策略，比较了这些不同交易策略的优势和劣势，并对这些交易策略在我国各个金融市场目前以及未来的适应性加以分析。本文收集的数据主要包括上证指数和国内期货市场上各个品种在各个不同频率下的价格变动数据，并对这些数据进行了相关统计和非参数游程检验。 本文的研究主要体...