Dalam menjalankan perannya sebagai lembaga intermediasi keuangan serta menjaga kelangsungan usahanya dimasa mendatang, bank menggunakan sejumlah teknik dan kebijakan dalam mengelola risiko kredit untuk meminimalkan kemungkinan terjadinya atau dampak dari kerugian kredit (mitigasi risiko kredit). Teknik dan kebijakan yang dapat ditempuh oleh bank pada umumnya dapat berupa persyaratan setoran jaminan, asuransi atau agunan kepada debitur atau counterparty. Sejalan dengan perkembangan usaha, kompleksitas transaksi dan jenis risiko, terdapat teknik mitigasi risiko yang telah dikenal sesuai dengan standar praktek internasional yaitu sekuritisasi aset. Secara akuntansi, transaksi sekuritisasi aset KUK akan berpengaruh kepada akun-akun neraca maupun laba rugi bank yang pada akhirnya akan tercermin dalam beberapa rasio keuangan/kesehatan bank seperti Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Risk Asset (RORA), Return on Asset (ROA), Loan to Deposit Ratio (LDR) dan Economic Value Added (EVA). Rasio-rasio keuangan seperti CAR, RORA, ROA, LDR dan EVA untuk bank yang telah mencatatkan sahamnya di bursa efek (BEI) menjadi faktor penilaian fundamental bagi investor dalam pengambilan keputusan terkait portofolio saham yang dimilikinya. Investor perlu memiliki tolok ukur agar dapat mengetahui apakah jika sebuah bank publik mengambil keputusan untuk melakukan sekuritisasi aset KUK yang ada dalam neraca, kinerja keuangan bank tersebut akan menjadi lebih baik. Perumusan masalah diformulasikan sebagai berikut (1) Bagaimana sekuritisasi aset KUK mempengaruhi kinerja keuangan bank publik yang diukur dengan kecukupan permodalan, kualitas aset, kemampuan menghasilkan laba dan tingkat likuiditas serta EVA bank publik, (2) Bagaimana pengaruh sekuritisasi aset KUK terhadap nilai saham bank publik (3) Dalam kondisi bagaimana sekuritisasi menjadi efektif bagi publik dalam meningkatkan nilai sahamnya. Adapun tujuan dari penelitian ini adalah (1) Menganalisis dampak sekuritisasi asset KUK terhadap rasio-rasio keuangan CAR, RORA, ROA dan LDR serta EVA, (2) Mengetahui kontribusi rasio-rasio keuangan CAR, RORA, ROA dan LDR serta EVA dalam menjelaskan varian saham bank publik di BEI, (3) menganalisis beberapa faktor yang mempengaruhi efektifitas pengendalian risiko melalui sekuritisasi aset KUK bagi bank publik. udUntuk mengetahui dampak dari sekuritisasi aset KUK terhadap return harga saham bank publik dilakukan menggunakan empat model simulasi, yaitu : (1) Tidak dilakukannya proses sekuritisasi KUK, (2) Sekuritisasi KUK dilakukan sebesar 10% dari seluruh asset KUK yang dimiliki oleh bank, (3) Sekuritisasi KUK dilakukan sebesar 15% dari seluruh asset KUK yang dimiliki oleh bank, (4) Sekuritisasi KUK dilakukan sebesar 25% dari seluruh asset KUK yang dimiliki oleh bank . Hasil penelitian menunjukkan bahwa sekuritisasi kredit usaha kecil (KUK) mempunyai pengaruh terhadap beberapa rasio keuangan yaitu CAR, RORA, ROA, LDR dan EVA. Tidak dilakukannya sekuritisasi memberikan pengaruh pada rasio keuangan yang berpengaruh cukup signifikan adalah CAR dan EVA. Sekuritisasi KUK sebesar 10% memberikan pengaruh pada rasio keuangan yang berpengaruh cukup signifikan adalah CAR, LDR dan EVA. Sekuritisasi KUK sebesar 15% memberikan pengaruh pada rasio keuangan yang berpengaruh cukup signifikan adalah CAR, RORA dan EVA. Sekuritisasi KUK sebesar 25% memberikan pengaruh pada rasio keuangan yang berpengaruh cukup signifikan adalah CAR, dan ROA. Hasil penelitian juga menunjukkan bahwa dari keempat model simulasi sekuritisasi tersebut, maka model yang terbaik dilakukan adalah adalah Sekuritisasi KUK dilakukan sebesar 10% dari seluruh asset KUK yang dimiliki oleh bank. Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan maka beberapa saran yang dapat disampaikan untuk penelitian lebih lanjut adalah perlunya dilakukan analisa lebih lanjutnya terhadap dampak asset perbankan yang akan dilakukan sekuritisasi terhadap return saham, perlunya dilakukan penelitian terhadap rasio keuangan lain yang dipengaruhi oleh sekuritisasi KUK yang dilakukan oleh perbankan dan perlu dilakukan penelitian lebih lanjut faktor apa saja selain dari rasio keuangan yang memberikan pengaruh cukup signifikan terhadap return harga saham. udud
展开▼
机译：在履行其作为金融中介机构的角色并维持其未来业务连续性的过程中，银行使用多种技术和政策来管理信用风险，以最大程度地降低发生信用损失（减轻信用风险）或影响信用的可能性。银行通常可以采用的技术和政策可以是抵押品，保险或债务人或交易对手对抵押品的要求。与业务发展，交易复杂性和风险类型相一致，已经按照国际惯例标准（即资产证券化）认可了缓解风险的技术。在会计方面，KUK资产证券化交易将影响资产负债表帐户和银行损益，最终将反映在几个银行财务/健康比率中，例如资本充足率（CAR），风险资产收益率（RORA），资产收益率（RORA） ROA），贷存比（LDR）和经济增加值（EVA）。已在证券交易所（BEI）上市的银行的CAR，RORA，ROA，LDR和EVA之类的财务比率已成为投资者在决定其股票投资组合时的基本估值因素。投资者需要有基准，以了解如果公共银行是否决定对资产负债表中的KUK资产进行证券化，则该银行的财务业绩会更好。问题的表述如下：（1）KUK资产证券化如何通过资本充足率，资产质量，盈利能力和流动性水平以及公共银行的EVA来衡量公共银行的财务绩效；（2）KUK资产证券化如何影响公共银行股票的价值（3）在证券化对公众增加股票价值如何有效的条件下。这项研究的目的是（1）分析KUK资产证券化对CAR，RORA，ROA和LDR和EVA财务比率的影响，（2）了解CAR，RORA，ROA和LDR和EVA财务比率对解释变量的贡献IDX上的公共银行股份（3）分析了通过KUK资产证券化对公共银行影响风险控制有效性的几个因素。为了找出KUK资产证券化对公共银行股票价格回报的影响，使用四个模拟模型进行了研究，即：（1）未进行KUK证券化过程，（2）对银行拥有的所有KUK资产的10％进行KUK证券化，（ 3）以银行拥有的所有KUK资产的15％进行KUK证券化。（4）以银行拥有的所有KUK资产的25％进行KUK证券化。结果表明，小企业信贷证券化（KUK）对几个财务比率（CAR，RORA，ROA，LDR和EVA）产生影响。证券化不会影响对CAR和EVA有重大影响的财务比率。 10％的KUK证券化对财务比率产生影响，该比率显着影响了CAR，LDR和EVA。 15％的KUK证券化对财务比率产生了影响，该比率显着影响了CAR，RORA和EVA。 25％的KUK证券化对财务比率产生了影响，该比率显着影响了CAR和ROA。结果还表明，在四种证券化模拟模型中，最好的模型是对银行拥有的所有KUK资产的10％进行的KUK证券化。根据已经完成的研究的结果，可以提交进一步研究的一些建议是需要进一步分析将证券化的银行资产对股票收益的影响，需要研究受银行进行的KUK证券化影响的其他财务比率除财务比率外，还需要对影响股票价格收益的任何其他因素进行进一步的研究。 ud ud
展开▼
